关键要点

• 全球加密货币总市值为3.45万亿美元，较上周3.51万亿美元，本周内加密货币总市值跌幅为1.7%。截止至发稿，美国比特币现货ETF累计总净流入约496.4亿美元，本周净流入7.7亿美元；美国以太坊现货ETF累计总净流入约44亿美元，本周净流入2.19亿美元。

• 稳定币总市值为2,650亿美元，其中USDT市值为1,587亿美元，占稳定币总市值的59.89%；其次是USDC市值为622亿美元，占稳定币总市值的23.47%；DAI市值为53.6亿美元，占稳定币总市值的2%。

• 据DeFiLlama的数据，本周DeFi总TVL为1,164亿美元，较上周1,134亿美元，本周涨幅为2.65%。按公链进行划分，其中TVL最高的三条公链分别是Ethereum链占比56.29%；Solana链占比7.49%；Bitcoin链占比5.46%。

• 从链上数据看，本周Layer1公链本周日成交量除Solana有所增长之外，其余公链都有所下跌。其中BNBChain下跌最为显著，较上周的跌幅为32.9%。同时，Solana较上周增长16%；交易费用上，Ethereum和Solana变化最为显著，Ethereum较上周下跌50%，Solana较上周下跌75%。从日活跃地址上看，除Ethereum、Toncoin和Aptos有所下跌之外，其余公链整体都有所增长，其中Sui增长最为显著，较上周涨幅为71.87%。同时，Solana较上周涨幅为41.88%。

• ● 创新项目关注：Keyring Network致力于为金融服务机构提供链上合规交易的许可工具。其解决方案强调机构级的隐私保护能力，为合规性与区块链交互之间架起桥梁；Strata是专为Ethena的 Delta 中性合成稳定币 USDe 设计的永续收益分级协议，旨在提供结构化的收益敞口；Derolas是由Olas Agents构建的去中心化做市系统，旨在解决 DeFi 生态中普遍存在的流动性协调难题。

目录

关键要点

1.加密货币总市值/比特币市值占比

2.恐慌指数

3.ETF流入流出数据

4.ETH/BTC和ETH/USD兑换比例

5. Decentralized Finance (DeFi)

6.链上数据

7. 稳定币市值与增发情况

二.本周热钱动向

1.本周涨幅前五的VC币和Meme币

2.新项目洞察

三.行业新动态

1.本周行业大事件

2.下周即将发生的大事件

3.上周重要投融资

一.市场概览

1.加密货币总市值/比特币市值占比

全球加密货币总市值为3.45万亿美元，较上周3.51万亿美元，本周内加密货币总市值跌幅为1.7%。

图1 数据来源：cryptorank

截止至发稿，比特币的市值为2.17万亿美元，占加密货币总市值的62.96%。与此同时，稳定币的市值为 2,650亿美元，占加密货币总市值的7.68%。

图2 数据来源：coingeck

2.恐慌指数

加密货币恐慌指数为74，显示为贪婪。

图3 数据来源：coinglass

3.ETF流入流出数据

截止至发稿，美国比特币现货ETF累计总净流入约496.4亿美元，本周净流入7.70亿美元；美国以太坊现货ETF累计总净流入约44亿美元，本周净流入2.19亿美元。

图4 数据来源：sosovalue

4.ETH/BTC和ETH/USD兑换比例

ETHUSD ：现价 2,562美元，历史最高价 4,878 美元，距最高价跌幅约47.49%。

ETHBTC ：目前为 0.023530，历史最高为0.1238。

图5 数据来源：ratiogang

5. Decentralized Finance (DeFi)

据DeFiLlama的数据，本周DeFi总TVL为1,164亿美元，较上周1,134亿美元，本周涨幅为2.65%。

图6 数据来源：defillama

按公链进行划分，其中TVL最高的三条公链分别是Ethereum链占比56.29%；Solana链占比7.49%；Bitcoin链占比5.46%。

图7 数据来源：CoinW研究院，defillama

数据截止至2025年7月6日

6.链上数据

Layer 1相关数据

主要从日交易量、日活跃地址、交易费用分析目前主要Layer1含ETH、SOL、BNB、TON、SUI以及APT的相关数据。

图8 数据来源：CoinW研究院，defillama,Nansen

数据截止至2025年7月6日

• 日成交量与交易费用：日成交量和交易费用是衡量公链活跃度和用户体验的核心指标。本周日成交量除Solana有所增长之外，其余公链都有所下跌。其中BNBChain下跌最为显著，较上周的跌幅为32.9%。同时，Solana较上周增长16%；交易费用上，Ethereum和Solana变化最为显著，Ethereum较上周下跌50%，Solana较上周下跌75%。

• 日活跃地址与TVL:日活跃地址反应了公链的生态参与度和用户粘性，TVL反应了用户对平台的信任程度。从日活跃地址上看，除Ethereum、Toncoin和Aptos有所下跌之外，其余公链整体都有所增长，其中Sui增长最为显著，较上周涨幅为71.87%。同时，Solana较上周涨幅为41.88%。

Layer 2相关数据

• 据L2Beat数据显示，以太坊Layer2总TVL为335亿美元，本周较上周324.9亿美元，整体涨幅为3.1%。

图9 数据来源：L2Beat

数据截止至2025年7月6日

• Base和Arbitrum分别以36.09% 和34.19% 的市场份额占据前排，本周Base依然在以太坊Layer2的TVL中位居第一。

图10 数据来源：footprint

数据截止至2025年7月6日

7. 稳定币市值与增发情况

据Coinglass数据，稳定币总市值为2,650亿美元。其中USDT市值为1,587亿美元，占稳定币总市值的59.89%；其次是USDC市值为622亿美元，占稳定币总市值的23.47%；DAI市值为53.6亿美元，占稳定币总市值的2%。

图11 数据来源：CoinW研究院，Coinglass

数据截止至2025年7月6日

据Whale Alert数据显示，本周内USDC Treasury总计增发9.8亿枚USDC，Tether Treasury总计增发10.6亿枚USDT，本周稳定币增发总量为20.4亿枚，较上周稳定币增发总量4.85亿，本周稳定增发总量涨幅约为320.62%。

图12 数据来源：Whale Alert

数据截止至2025年7月6日

二.本周热钱动向

1.本周涨幅前五的VC币和Meme币

过去一周内涨幅前五的VC币

图13 数据来源：CoinW研究院，coinmarketcap

数据截止至2025年7月6日

过去一周内涨幅前五的Meme币

图14 数据来源：CoinW研究院，coinmarketcap

数据截止至2025年7月6日

2.新项目洞察

• Keyring Network：一家总部位于英国伦敦的科技公司，致力于为金融服务机构提供链上合规交易的许可工具。自 2022 年成立以来，Keyring 运用零知识（ZK）隐私技术，帮助金融机构在确保数据隐私与安全的前提下，实现与合规交易对手的可控连接。其解决方案强调机构级的隐私保护能力，为合规性与区块链交互之间架起桥梁。

• Strata：是专为 Ethena 的中性合成稳定币 USDe 设计的永续收益分级协议，旨在提供结构化的收益敞口。该协议通过划分为高级和初级两个风险等级的投资组合，使用户能够根据自身风险偏好灵活配置，并共享 Ethena 套利策略所带来的潜在收益。

• Derolas：是由 Olas Agents 构建的去中心化做市系统，旨在解决 DeFi 生态中普遍存在的流动性协调难题。该系统致力于通过模块化的智能代理架构，实现自动化、协同化的做市策略部署，提升不同 DeFi 协议之间的流动性效率与资本利用率。
  

三.行业新动态

1.本周行业大事件

• 链上资产管理平台 Lorenzo 推出其首个 OTF测试网产品 USD1+ OTF，也是其首个以 USD1 稳定币为结算单位的 U 本位收益产品，目前已部署于 BNB Chain 测试网。该产品由 Lorenzo 开发的金融抽象层提供支持，将整合 RWA 收益、量化策略与 DeFi 收益，所有收益统一结算为 USD1，Lorenzo 也因此成为最早围绕 USD1 构建真实收益产品的项目之一，推动 USD1 在链上金融生态的实际使用。用户可通过质押 USDT、USDC 或 USD1 参与产品测试，获取代表收益权的 sUSD1和代币，并体验稳定、多元、真实收益结构。

• 以太坊 SVM L2 网络已上线 ES 代币空投检查门户。ASC NFT 持有者将在 Eclipse TGE 当天直接获得 ES 空投，没有快照且无需申领。Eclipse 生态系统技术与研究团队 Eclipse Labs曾表示，Eclipse Labs 员工已签署文件，禁止申领任何 ES 空投，并提供所有地址以排除参与空投的可能。所有员工和投资者的分配将在代币公开上市后锁定一年，并在三年内逐步解锁。

• Protocol Guild表示，自 2022 年以来其已向从事以太坊 L1 研发的个人分配了近3000 万美元。按照当前资金水平，Protocol Guild 预计在未来 4 年内将再分配 3700 万美元。Protocol Guild表示，在平衡核心开发激励方面仍有很长的路要走，并邀请有兴趣的人参与其中。

• 致力于通过密码学和零知识证明实现可验证计算的公司 Nexus 表示，已向 Testnet III 首周贡献者发送 10000 点奖励积分，用户可在 Nexus OS 仪表板中领取。
  

2.下周即将发生的大事件

• Aethir Edge 代币经济学 2.0 将于 7 月 13 日上线，引入质押驱动奖励机制，用户需质押 ATH 参与奖励，分为 Bronze、Silver 和 Gold 层级，最高可获得 240 枚 ATH/ 天的奖励。

• Resolv 表示已将第二季度的代币分配总量确定为总供应量的 5.75%，其中至少 4% 将用于第二季度积分计划。第二季度已于 5 月 9 日开始，将持续至 9 月 9 日，期间将推出更多集成、机会和产品改进。

• 模块化 RollApp 网络 Dymension 宣布启动 S2 赛季，目前首波注册已向长期质押者开放。S2 注册将分阶段进行，不同注册波段具有不同参与条件和时间限制。注册成功的用户将获得 DYMONDs，可通过链上活动和邀请获取更多，并在特定时间窗口中选择将其兑换为 DYM 代币，或继续参与以争取更高奖励。

3.上周重要投融资

• Distinct Possibility Studios，融资金额为3,050万美元，投资机构含Bitkraft Ventures、BH Digital、Hashed、Shima Capital、North Island Ventures等。Distinct Possibility Studios 是一家专注于 Web3 领域的独立游戏工作室，致力于开发沉浸式的大型 MMO 与 FPS 游戏体验。其首个项目《Reaper Actual》融合区块链技术与游戏机制，在数字资产、玩家经济及链上交互方面展开创新实践，已在市场上获得广泛关注。（2025年7月4日）

• TWL Miner，完成B轮融资，融资金额为9,500万美元，投资机构为披露。TWL Miner 是专注于云挖矿服务的平台公司，致力于为用户提供便捷、高效的加密货币挖矿解决方案。用户无需自购昂贵设备，即可借助平台的云计算能力参与挖矿，从而获取稳定的被动收益。（2025年7月1日）

• Caleb & Brown宣布于2025年7月1日被收购，并购金额为6,580万美元，投资方包括澳洲交易平台 Swyftx。Caleb & Brown 是一家面向个人与机构客户的加密货币经纪与托管服务提供商，专注于提供安全、高效的数字资产交易体验。（2025年7月1日）
  

参考链接：

1.KeyringNetworkhttps://x.com/KeyringNetwork
2.Stratahttps://x.com/strata_money
3.Derolashttps://x.com/derolas_xyz
4.DistinctPossibilityStudioshttps://x.com/DPS_Studios
5.TWLMinerhttps://x.com/twl_miner
6.Caleb & Brownhttps://x.com/calebandbrown

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