伊朗可能正在尝试把霍尔木兹变成一条“去美国化”的航道 关于伊朗和霍尔木兹的问题，我最近开始倾向于另外一个方向，就是伊朗最后可能根本不需要让霍尔木兹重新恢复到战争以前的状态，也不需要等美国和伊朗彻底谈妥以后，全球石油供应才能恢复。 伊朗完全可以选择性开放霍尔木兹。 美国和以色列相关船只不能走，部分参与制裁和军事行动的美国盟友受到限制，但中国、印度、伊拉克以及其他没有参与针对伊朗行动的国家，可以通过伊朗和阿曼建立的新航线继续进出波斯湾。 这个方向现在已经开始出现一些迹象。8月22日 伊朗已经批准了一批伊拉克油轮获得特殊许可，通过霍尔木兹海峡。伊朗此前也一直在和阿曼讨论临时安全通道以及新的航运管理方案。 如果最后形成这样的制度，对于伊朗反而可能更加有利。霍尔木兹战争开始以前每天通过的石油接近 2,100 万桶，其中 89% 的原油和凝析油最终流向亚洲，中国、印度、日本和韩国四个国家就占了 74%。 美国自己每天通过霍尔木兹进口的原油和凝析油只有大约 40 万桶，只占美国石油消费的 2%。所以从实物供应来看，霍尔木兹首先是一条亚洲能源航线，美国自己对于这条航线的直接依赖已经非常低。 这就给了伊朗一个完全不同的选择。以前我思考霍尔木兹基本都是两个极端，要么伊朗封锁海峡，把两千多万桶石油全部卡住，要么美国迫使伊朗重新开放，让所有国家恢复自由航行。 但实际上中间还有很大的空间。我也是最近才意识到！ 伊朗可以让中国、印度、伊拉克以及部分亚洲和中立国家继续通行，让波斯湾里的石油重新进入国际市场，同时继续限制美国、以色列以及部分敌对国家。 如果每天能够重新释放几百万桶石油，全球石油的实际供应缺口会迅速缩小，现在油价里面很大一部分霍尔木兹风险溢价也会下降。对于伊朗来说这种做法甚至可能比完全关闭霍尔木兹更加划算。 完全关闭会同时伤害中国、印度、日本、韩国以及海湾国家，油价越高，这些国家要求恢复自由航行的压力就越大，最后很容易把原本没有参与战争的国家也推到伊朗的对立面。这也是我之前一直说的，霍尔木兹并不是单独美国的问题，而是一个全球问题。 选择性开放以后情况就完全不同了。 中国可以走，印度可以走，伊拉克可以走，亚洲的能源压力下降，伊朗还可以继续掌握船舶许可、航线管理和收费权。这样伊朗依然握着霍尔木兹，却没有必要每天承担两千万桶石油消失给全球经济带来的政治压力。 而美国会遇到一个比较尴尬的局面。美国国内确实已经不怎么依赖霍尔木兹石油，但石油仍然是全球定价，美国的日本、韩国等亚洲盟友也高度依赖这里的能源供应。 如果伊朗能够逐渐建立一套新的规则，愿意接受伊朗和阿曼航运规则的国家可以走，参与针对伊朗制裁和军事行动的国家不能走。那霍尔木兹最后形成的可能是一套双轨制航运体系。 美国继续强调自由航行和现有国际航运规则，伊朗则依靠自己对海峡北侧以及军事安全的控制能力，建立另一套实际运行的许可体系。 当然这个方案现在还有非常大的障碍。美国制裁、船舶保险以及国际航运规则都会让船东非常谨慎，航运业目前也认为伊朗提出的部分收费和管理方案很难直接执行。 但昨天伊朗已经给伊拉克油轮发了特殊通行许可，这件事说明至少伊朗已经开始尝试区分对待的可能。 所以我现在对于霍尔木兹后续发展的判断开始发生变化。但对于做空石油来说，我的信心更足了。 伊朗未必一定要长期把霍尔木兹堵死。对伊朗更有价值的结果可能是逐渐把霍尔木兹变成一条“去美国化”的航道，让石油重新流出去，让油价降下来，同时把决定谁能通过海峡的权力留在自己手里。 如果最后真的走到这一步，美国和伊朗即使继续敌对，高油价的问题也有可能先被解决一部分。不要油价回到 70 美元的下方，只要能控制在 70 至 75 美元左右就能很大程度的缓解全球因为油价上涨引发的通胀问题。 @Gate Crypto、美股、港股、韩股、黄金、CFD、预测市场一站交易(Phyrex)