近期宏观几个看点：1）联储鸽派完全占据上风，虽然从个人威廉姆斯和杰斐逊讲话之后基本上对12月就很明确； 2）中美两年通话完，中日直接动武热战的概率进一步降息（局部摩擦不会少），当然中日短期内直接动武的逻辑支撑很弱之前也有聊过； 3）俄乌和平协定看起来进展顺利、修改后的协议当事双方并没拒绝还能讨论部分条款，意味着达成的概率很大； 4）白宫的AI创世纪计划公布，相当于在政策上又支持了一把； 上面的这些因素的结果就是；降息概率大增、十年美债收益率跌破4%实际利率下行。如昨天聊到的，降息预期驱动的宽松交易应该能吃到12月上旬。当然这个转折点是发生在上周五晚上。 再之后市场会博弈三个点： 1）如果是鹰派降息，表态会有多鹰？12月议息会议其他点昨天有聊过。 2）议息会议后关键经济数据公布、展示的通胀走势如何？决定后续节奏 3）国会12月中关于评价医疗法案补贴的博弈再度升级，这个是决定了临时拨款法案在明年1月底之后能否进一步继续有效，如果市场完全不再担心政府重回停摆，那很多预期又完全不一样了。 本文由 meme 交易工具 http://xxyy.io 赞助 ｜交易快，功能多，监控链上钱包就用 @useXXYYio(qinbafrank)