CoinW研究院
关键要点
全球加密货币总市值为3.07万亿美元，较上周3.02万亿美元，本周内加密货币总市值上涨为1.65%。截止至发稿，美国比特币现货ETF累计总净流入约402.4亿美元，本周净流入18.1亿美元；美国以太坊现货ETF累计总净流入约25.1亿美元，本周净流出2010万美元。
稳定币总市值为2,177亿美元，其中USDT市值为1,493亿美元，占稳定币总市值的68.58%；其次是USDC市值为615亿美元，占稳定币总市值的28.25%；DAI市值为53.7亿美元，占稳定币总市值的2.47%。
据DeFiLlama的数据，本周DeFi总TVL为1015.49亿美元，较上周（$1,006亿）上涨约0.94%。按公链进行划分，其中TVL最高的三条公链分别是Ethereum链，占比51.61%；Solana链，占比7.68%；Bitcoin，占比5.9%。
从链上数据看，本周TON链日成交量大跌56.76%，交易费用下降86%，表现最为明显；Aptos和BNB Chain日成交量也分别下滑逾20%，ETH下跌24.29%。Solana链成交量和日活影响相对较小，但交易费用骤降80%。日活跃地址方面，仅BNB Chain上涨约20%，其余均下降，其中SUI跌幅达90.5%。在TVL方面，ETH与Aptos小幅增长（3.5% 和 4.48%），其余公链则小幅回落。
新项目关注：ROVR Network (https://rovr.network/) 是一个去中心化的超高精度多维数字孪生平台，旨在为下一代交通系统和 3D AI 引擎提供支持。ZAR (https://www.zarpay.app/) 是一款数字美元钱包，用户可通过其平台寻找附近商户，将现金便捷、安全地兑换为数字货币，并可使用 ZAR 借记卡在全球支持 Visa 的商户消费。Boop (https://boop.fun/) 是由 NFT 鲸鱼 dingaling 发起的基于 Solana 的 MemeCoin 启动平台，旨在为用户提供简单、有趣的 Meme 代币发行体验。
目录
5. Decentralized Finance (DeFi)
一.市场概览
1.加密货币总市值/比特币市值占比
全球加密货币总市值为3.07万亿美元，较上周3.02万亿美元，本周内加密货币总市值上涨为1.65%。
数据来源：cryptorank
数据截止至2025年5月4日
截止至发稿，比特币的市值为1.88万亿美元，占加密货币总市值的61.2%。与此同时，稳定币的市值为2,177亿美元，占加密货币总市值的7.09%。
数据来源：coingeck
数据截止至2025年5月4日
2.恐慌指数
加密货币恐慌指数为52，显示为中立。
数据来源：coinglass
数据截止至2025年5月4日
3.ETF流入流出数据
截止至发稿，美国比特币现货ETF累计总净流入约402.4亿美元，本周净流入18.1亿美元；美国以太坊现货ETF累计总净流入约25.1亿美元，本周净流出2010万美元。
数据来源：sosovalue
数据截止至2025年5月4日
4.ETH/BTC和ETH/USD兑换比例
ETHUSD ：现价1,805.33 美元，历史最高价4,878 美元，距最高价跌幅约62.98%
ETHBTC ：目前为0.019105，历史最高为0.1238
数据来源：ratiogang
数据截止至2025年5月4日
5.Decentralized Finance (DeFi)
据DeFiLlama的数据，本周DeFi总TVL为1015.49亿美元，较上周（$1,006亿）上涨约0.94%。
数据来源：defillama
数据截止至2025年5月4日
按公链进行划分，其中TVL最高的三条公链分别是Ethereum链，占比51.61%；Solana链，占比7.68%；Bitcoin，占比5.9%。
数据来源：CoinW研究院，defillama
数据截止至2025年5月4日
6 .链上数据
Layer 1相关数据
主要从日交易量、日活跃地址、交易费用分析目前主要Layer1含ETH、SOL、BNB、TON、SUI以及APT的相关数据。
数据来源：CoinW研究院，defillama,Nansen
数据截止至2025年5月4日
日成交量与交易费用：日成交量和交易费用是衡量公链活跃度和用户体验的核心指标。本周日成交量均有一定程度的下跌，其中TON下跌56.76%，最为明显；其次是Aptos下跌22.41%，SUI下跌20.69%，BNB Chain下跌24%，ETH下跌24.29%，Solana链下跌不明显。交易费用上，本周Solana链下降80%，TON链下降86%，Aptos上涨约45倍，其余各条链上变动不大。
日活跃地址与TVL: 日活跃地址反应了公链的生态参与度和用户粘性，TVL反应了用户对平台的信任程度。从日活跃地址上看，除了BNB Chain有一定长度的上涨，涨幅约20%。其余链都有所下跌，SUI链日活下跌达90.5%，TON下跌23.35%，Aptos下跌7.8%，ETH和SOL轻微下跌。在TVL方面，本周ETH和Aptos链分别上涨3.5%和4.48%，其余链都有一定程度下跌，下跌均不明显。
Layer 2相关数据
据L2Beat数据显示，以太坊 Layer 2总TVL为309.4亿美元，本周较上周（$306.2亿）整体涨幅为1.05%。
数据来源：L2Beat
数据截止至2025年5月4日
Arbitrum 和 Base分别以36.62% 和 33.24% 的市场份额占据前排，但整体占比都有所上涨。
数据来源：footprint
数据截止至2025年5月4日
7. 稳定币市值与增发情况
据Coinglass数据，稳定币总市值为2,177亿美元，其中USDT市值为1,493亿美元，占稳定币总市值的68.58%；其次是USDC市值为615亿美元，占稳定币总市值的28.25%；DAI市值为53.7亿美元，占稳定币总市值的2.47%。
数据来源：CoinW研究院，Coinglass
数据截止至2025年5月4日
据Whale Alert数据显示，本周USDC Treasury总计增发3.22亿枚USDC，Tether Treasury本周总计增发30亿颗USDT。本周稳定币增发总量为33.22亿枚，较上周稳定币增发总量(27.6亿)增长约为16.92%。
数据来源：Whale Alert
数据截止至2025年5月4日
二.本周热钱动向
1.本周涨幅前五的VC币和Meme币
过去一周内涨幅前五的VC币
数据来源：CoinW研究院，coinmarketcap
数据截止至2025年5月4日
过去一周内涨幅前五的Meme币
数据来源：CoinW研究院，coinmarketcap
数据截止至2025年5月4日
2.新项目洞察
ROVR Network (https://rovr.network/) 是一个去中心化的超高精度多维数字孪生平台，旨在为下一代交通系统和 3D AI 引擎提供支持。该平台通过生成大量超高清地理空间数据，为 3D AI 模型训练奠定坚实基础。ROVR 的数字孪生技术可广泛应用于自动驾驶、增强现实、智能城市等领域，推动 Web2 与 Web3 的融合发展。
ZAR (https://www.zarpay.app/) 是一款数字美元钱包，用户可通过其平台寻找附近商户，将现金便捷、安全地兑换为数字货币，并可使用 ZAR 借记卡在全球支持 Visa 的商户消费。ZAR 近日完成 700 万美元融资，投资方包括 Dragonfly Capital、a16z 和 VanEck Ventures。
Boop (https://boop.fun/) 是由 NFT 鲸鱼 dingaling 发起的基于 Solana 的 MemeCoin 启动平台，旨在为用户提供简单、有趣的 Meme 代币发行体验。用户可通过 boop.fun 创建和探索 Meme 项目，无需复杂流程，强调趣味性与社区参与。
三.行业新动态
1.本周行业大事件
Ethena Labs 于 5 月 1 日正式启动第三季 ENA 空投，分配占总供应量的 3.5%，无资格检查期，奖励已于当日 16:00（UTC）即时发放。本轮奖励取消了代币锁仓要求，仅对前 2000 名钱包地址的三分之一 sENA 奖励进行锁仓，较前一季的二分之一有所减少。其余地址的奖励将全部即时释放。根据当前 ENA 价格，第三季空投总价值约为 1.785 亿美元，与第二季的 2.025 亿美元相近。
Sui 生态流动性质押协议 Haedal 于北京时间 4 月 29 日 20:00 正式开启空投申领，此次空投将分配 HAEDAL 总供应量的 5%。Haedal 致力于为 Sui 用户提供高效的流动性质押基础设施，支持用户将 SUI 质押至验证者以获取共识奖励，同时释放流动性质押代币 LST 的潜力，用于参与 DeFi 生态。
MilkyWay（MILK）于 4 月 29 日在 Binance Wallet 与 PancakeSwap 举行 TGE，用户需 Alpha 积分达 75 分方可参与，活动还将用于后续空投与营销，释放总量为 2000 万枚 MILK。
B² Network 的 TGE 事件于 4 月 30 日 8:00-10:00 UTC 通过 PancakeSwap 举行，用户需满足指定的 Alpha Points 门槛。空投方面，TGE 前登记的用户将于 4 月 30 日 20:00（UTC+8）收到 B² 空投，而 TGE 后登记的用户将在 24 小时内获得空投奖励。另有 840 万枚 B² 代币将用于后续市场活动。
2.下周即将发生的大事件
去中心化验证协调基础设施项目 Obol Network 将于 5 月 7 日开启 OBOL 代币激励活动，用户可通过锁仓 BGB 或 OBOL 参与瓜分共计 178.2 万枚 OBOL 奖励，另有充值活动同步上线，总计额外发放 12 万枚 OBOL。活动持续至 5 月中旬，旨在推动社区参与和代币流通。
比特币披萨节迎来第15周年，BTSE 将于 5 月 10 日前向比特币支持者空投数千台“复古胶片相机”，并通过 #BTSEPizzaDay 话题开展限量披萨礼品赠送活动。此外，BTSE 于4 月 26 日至 5 月 26 日期间举办为期一个月的比特币主题交易盛典，奖池高达 522 万 USDT，用户可通过交易、理财等方式参与瓜分大奖。
DeFi 借贷协议 Soul 宣布将于 5 月 16 日启动 SO 代币的公募，分配代币总量的 25%，所有代币在代币生成事件（TGE）时完全解锁。SO 代币用于协议治理、收益增强及价值分享，持有人可通过质押获得额外收益，并参与收益分配及回购机制。目前，Soul 测试网已上线。
NFT 社群领袖 dingaling 宣布，即将推出基于 Solana 链的代币发行平台 boop，并在启动时进行空投，奖励交易用户。空投将直接面向交易用户，不涉及积分系统，具体活动时间和参与细节将随后公布。
3.上周重要投融资
Unto Labs 完成1440万美元融资，Framework Ventures 和 Electric Capital 等知名机构投资，将用于推动其旗下下一代 Layer1 区块链项目 Thru（https://www.thru.xyz/）的技术研发与生态建设。Thru 是一条专注性能与开发者体验的下一代 Layer1 区块链，采用自研智能合约运行时 ThruVM，基于开放的 RISC-V 指令集架构。ThruVM 原生支持 Rust、C、C++ 等语言，兼容所有适配 RISC-V 的编程语言，显著提升开发灵活性与执行效率。（2025年4月29日）
Camp Network（https://www.campnetwork.xyz/）完成2500万美元A轮融资，1kx 和 Blockchain Capital 领投，OKX、Lattice、Paper Ventures 等参投，估值最高达4亿美元。Camp Network 是一条模块化二层网络，利用 Web2 社交平台的链下数据，在链上实现价值转化，服务于社交媒体、音乐、娱乐等领域的用户与创作者。（2025年4月29日）
Polygon Miden（https://miden.xyz/）宣布完成2500万美元种子轮融资，由 a16z crypto、Hack VC 与 1kx 领投，Finality Capital Partners、Symbolic Capital 及多位加密天使投资人参投。Miden 是由前 Meta 工程师联合创办的隐私区块链项目，是 Polygon 推出的基于 zk-STARK 的以太坊 Layer 2 扩容方案，致力于在提升区块链性能和去中心化的同时，通过零知识证明实现交易隐私。Polygon Labs 虽未直接参投，但已达成协议，将 Miden 未来代币约 10% 分配给 Polygon 代币持有者。（2025年4月29日）
Dinari (https://www.dinari.com/) 宣布完成 1270 万美元 A 轮融资，由 Hack VC 和 Blockchange Ventures 领投，VanEck Ventures、F-Prime 及 Avalanche Fund 参投，累计融资总额达 2265 万美元。Dinari 是一家专注于现实资产代币化的 Web3 股票交易平台，通过其 dShare 平台为非美国投资者提供购买美国公司股票的渠道，所有代币均由真实证券 1:1 支持，并公开交易与资产金库数据以提升透明度。（2025年5月1日）
四.参考链接
ROVR Network: https://rovr.network/
Boop: https://boop.fun/
Thru: https://www.thru.xyz/
Camp Network: https://www.campnetwork.xyz/
Polygon Miden: https://miden.xyz/
Dinari: https://www.dinari.com/
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