中期选举如何影响市场？花旗在最新的报告里把1960年以来的中期选举放进同一事件时间轴，观察股票、利率、信用、黄金黄与行业轮动。简单说就是： 选前约50个交易日，风险溢价往往开始抬升；分裂政府（在野党拿到至少一院的控制权）是当前的基准情景。 花旗把未来几个月按照历史规律拆解成了一个交易时钟，以11月3号投票日作为T0day： 第一段是T-60到T-30： 不确定性溢价上升，股票容易回撤，隐含波动率逐渐抬高； 第二段是T-30到投票日： 随着事件风险开始被充分计价，股票可能提前出现纾困反弹，波动率也常在选前一个月附近见顶。 第三段是选举日至T+50： 如果分裂政府落地，美债的财政约束逻辑最容易得到确认；与此同时，选前占优的防御因子可能开始失去优势。 第四段是T+50到T+100： 成长因子、科技和工业等周期行业更容易进入修复阶段。 历史上，科技是选后最明显的相对赢家，工业次之；医疗保健、必需消费和公用事业等防御行业更容易跑输。 看看这次会不会也如此🤔(qinbafrank)