银河证券预计，由于海外市场波动和国内仓位调整的干扰，短期股指将保持震荡，行业层面的再平衡仍在进行中。外部冲击被视为阶段性事件；国内政策信号和核心行业趋势依然稳固。公司预测第三季度下半段将由结构性轮动驱动复苏，并建议关注政策主导的主题以及需求和盈利得到验证的行业和板块。近期市场催化剂包括：美国宏观数据——第二季度GDP第二次估算、7月核心PCE以及美联储主席在杰克逊霍尔的讲话；科技行业财报——NVIDIA的财报作为全球AI资本支出预期的风向标；A股中期业绩即将收尾，中国工业企业利润将在下周公布，为盈利修复提供宏观参考，并为个股获取超额收益提供窗口；行业日历——2026文昌国际航天论坛，为航天板块提供信号。