美股整体股指走得太疲软，各种 Anthropic 挑战者以及 ARR 二阶导数放缓的 FUD 再加上他的 IPO 将近，给人一种 SPCX 上市前夕山雨欲来风满楼的感觉 回过头来看 SPCX 的上市虽然没有直接让大盘被崩，但那个月份起市场流动性和板块轮动速度显著加快，7 月更是开启了大回调，那么第二个万亿级别大卡车对整体 AI 板块（除 AI 医药）的影响一定不会是太积极的驱动 沃尔玛 WMT 今天的财报也展示了消费侧的降温信号。而半导体今天的回调虽然因为韩股那边微涨没有继续昨天的跌势，但在指数整体回调的情况下也不算太强，距离 8/26 的英伟达财报也越来越近了，市场资金整体转向防守撤退状态(Yuyue)