木头姐：抛售你的存储股，无HBM时代要来了！ 1. 存储本质是大宗商品，周期性极强 别看现在的存储芯片被炒成香饽饽，它依然是周期波动最大的环节。风光时赚翻，低谷时5年你也回不了本。 2. 价格暴涨十倍不是利好 在科技行业，某种零部件价格翻倍甚至暴涨 10 倍，绝对不是啥值得庆祝的利好，反而是一个巨大的利空！因为昂贵的成本会倒逼整个行业去寻找或者研发替代方案。现在 NVDA INTC 都在寻找替代办法了！ 3. 新一代 AI 芯片正在彻底抛弃 HBM 看看 Cerebras 和 Groq 这类新型 AI 芯片，它们在设计架构时就已经做到了完全不需要高带宽内存。事实证明，没有 HBM，AI 算力依然可以跑得飞快。 4. TSLA 去钴化2.0 这幕戏之前在特斯拉身上就演过：当年“钴”元素供应链受限且价格暴涨，马斯克硬生生通过技术升级把电池里的钴给剔除掉了。现在 AI 工程师们也在对 HBM 做一模一样的事。那些靠 HBM 暴赚的存储芯片厂，现在的现金流再好看，也只是短暂的泡沫！(Annie 所长)