📒 今日共学笔记：LP 不是套利 为了治好自己懒散的毛病，加入了《套利残酷共学》。 前两天，浅浅的研究了 Solana 链上的 DEX 双边套利路径，搜集了一部分数据，得出了：暂且搁置的结论。 原因在于，这事比较复杂，需要静下来仔细研究恐怕才会有点机会。 前天参加了线上的套利共学分享会。会议最后，有人提到了 LP （流动性挖矿）还做了一些演示。 似乎不少人感兴趣，且新人不少。那就借机多说两句吧，毕竟 LP 这领域，咱也算是积累了一点点经验。 首先，LP 根本不是套利。 除非你搞对冲那套，比如 ETH/USDT 组 LP，然后动态对冲你的 ETH 仓位。 注意，是动态对冲，因为你的 ETH 随时在变动。 但实际上，这么做几乎得不偿失。 因为：资金利用率、对冲效率。 大部分搞的，还是链上的 MEME 代币 LP。市值高低不等，比如有些人几百 M 可以搞，有些人要千万市值才敢进。 因为需要平衡风险和收益。 LP 收益来源于波动，而越早期、池子越浅，波动越大，同时风险也越高，甚至是撤池子跑路、砸盘归零的风险。 所以，LP 不是套利，而是高风险投机。 其风险程度，仅次于直接买卖 MEME 币。 二：LP 风险略低于买卖 MEME 币。 为何？ 两点： 1、LP 有手续费收益做保护垫 2、LP 一般对半买入 meme 和 原生代币（比如 SOL，ETH，BNB） 一个在某个区间上下波动，几乎涨不动的 MEME 币，如果你组 LP 可能是盈利的； 一个一路狂涨的 MEME 币，你组 LP，那么几乎肯定跑输直接买币的。 三：无常损失没那么重要 我发现，越是新手，听到 LP，言必称：无常损失。 可能是为了让自己显得比较专业。 但其实吧，你这么说反倒暴露了问题。 作为一个“学术概念”，这个东西在你组 LP 赚钱的路上，毫无用处。 我且不说很多人可能连“无常损失”的准确概念都没搞明白，就拿来糊弄别人。 你要的是：从 LP 赚钱，而不是跟别人掰扯如何规避无常损失。 规避不了的，兄弟。 你妄想无风险从 LP 赚取手续费收益但不承担一丁点风险，那几乎不太可能。 早点死了这条心。 今天暂且聊这么多，算是今日份的共学笔记。 以后就直接把每天的共学笔记发在推上，大家一起共学吧。(gm365)