揭秘：币圈最赚钱的公司，竟然是“黑社会”？ 看到收入的时候，我是震惊的；看到业务的时候，我是崩溃的。 地球上最赚钱的区块链项目之一，竟然和“流氓”、“黑社会”干的事没差别。 让我们潜入！ ⬇️ 它的收入仅次于发币集团 Tether、Cycle： ▰ 最近 1 年收入 10.5 亿美金 ▰ 最近 1 个月收入 4,100 万美金 ▰ 今年 1 月 20 日单日收入 2,649 万美金 ▰ 就在第二天，单日又进账 2,154 万美金 注意，这还仅仅是手续费（Fees）收入！ 这家公司就是 Jito @jito_labs ， 一个你可能都没听过，但一定被它拔过毛的协议；一个盘踞在 Solana 上扮演黑帮教父角色的公司，整个生态对它又爱又恨，却没有人能阻止它印钞的脚步。 这是一篇软核科普，通过本文你可以了解： ▰ Jito 的业务模型 ▰ MEV 的概念与原理 ▰ 如何与 MEV 相处 1️⃣ Jito 是什么鬼？ 在 Jito 的官推介绍里写着 “Jito Labs builds high performance Solana MEV infrastructure.”，每个单词都是真话，但很难和“黑社会”联系在一起。 实际上，Jito 在Solana上构建了一个高性能的客户端，可以让用户通过“贿赂”的方式来加快交易，它坐收保护费。这是怎么实现的？ 先别着急，我们先拆解下Jito的经营范围： ▰ Jito-Solana 客户端：这是一个经过优化的 Solana 验证者客户端，允许用户通过支付小费抢先排序 ▰ Liquid Staking 流动性质押： Jito 提供 JitoSOL 作为LST 进行 Defi 套娃 ▰ Jito 网络生态：如交易捆绑（bundle）和订单流拍卖，当然，也包括了代币 $Jto Jito 干哪些事情搞清楚了，就可以拆开看看每个业务是怎么赚钱的了。 ▰ MEV 分成： Jito 从用户支付的 MEV 提示中抽取一定比例，打狗的可能已经知道问题出在哪里了 ▰ 质押池管理费用：JitoSOL 用户的质押奖励和 MEV 收益会收取 4% 的年化管理费 ▰ 其他收入 就这？似乎也没啥特别的啊，为什么那么赚钱？到底怎么赚的？ 我们需要先搞清楚 MEV 是什么玩意儿，Jito 大部份的收益都是来自于此。 2️⃣ MEV 又是什么鬼？ MEV 全称是“最大可提取价值”（Maximal Extractable Value），这个名字看了等于白看，根本不理解什么意思。 我粗俗，噢不，通俗一点来说，就是在区块链上“插队”或“抢跑”赚的额外利润。 区块链上的交易不是瞬间完成的，而是先进入一个“待处理池”（mempool），等着矿工或验证者打包确认。谁能决定交易的顺序，谁就能从中捞好处——MEV 就是这个好处的总和。 想象你在银行排队取钱，正常是先来先服务，但如果有人贿赂柜员插队，或者柜员偷偷把自己的单子塞到前面，这就是 MEV 的逻辑。区块链上的“柜员”就是矿工或验证者，他们可以通过调整交易顺序赚钱。 以打土狗为例，全流程来看看 MEV 是怎么骚操作的。 假设你发现一个新土狗 “TuGou” 刚上线，价格才 0.01 刀，你想赶紧买 1,000 刀的货。你单身20年的手速下了单，但交易还没确认，这时 MEV 可能以两种方式影响你： 抢跑（Front-running） 有个“聪明人”（可能是交易机器人）看到你的买单在待处理池里，马上用更高的“贿赂费”（tips）插队，在你之前买了一堆 TuGou，把价格拉到 0.02 美元。等你的单子确认时，你花 1,000 美元只买到一半的币，亏大了。 夹单（Sandwich Attack） 俗称三明治攻击，这是更狠的玩法。有人先在你买单前低价买入 TuGou，然后在你买单确认后（价格被你推高到 0.02 美元），立刻高价卖出浇给你。 他们通过“夹”你的交易赚差价，他们的操作甚至可能在一次 transaction 就完成了买入+卖出，你跑不掉的。 对普通玩家来说：如果没人用 MEV，你可能顺利买到便宜的 TuGou，发一笔小财。但现实是，高手和机器人用 MEV 抢跑或夹单，把利润抢走，你反而买贵了或者卖晚了。 对整个市场来说：MEV 让交易顺序变成“价高者得”，有人用钱换速度，市场变得更激烈，尤其在 memecoin 热潮里，MEV 能放大利润，也能让普通玩家吃亏。 而 Jito 就是 Solana 上的“MEV 最大管家”，通过技术（客户端、捆绑交易、小费）帮用户插队，自己也赚小费! 看懂了吧？这还不是“黑社会”和“流氓”吗？大家本来交易好好的，排队取钱，你现在过来收买柜员插队，甚至强行起跑硬插，这太恶心了吧？Jito到底是怎么做到这么“脏”的业务的呢？ Jito 开发了一个特别的 Solana 客户端（Jito-Solana），很多验证者（相当于 Solana 的“柜员”）都在用。普通用户炒 memecoin 时，可以通过 Jito 支付额外的“小费”（tips），让验证者优先处理你的交易。 Jito 不光收小费，还能把多个交易“捆绑”成一包（bundle），交给验证者处理。比如，有人抢跑、有人夹单，这些交易被 Jito 优化排序，既保证效率，又让 MEV 的利润最大化，从中再分点好处。 你可能不知道，市面做打狗工具的，梦想就是挖到Jito的机房位置，甚至不惜高价来购买同一个机房的服务器，为的什么？ 连上Jito的服务器，更快一点，这里竟然也是很多人搞钱的秘密，一般人，我也不告诉他。 3️⃣ 还有王法吗？ 既然Jito这么乱搞，为什么没人管管呢？把他干死不就好了吗？有趣的地方来了，区块链是一个去中心化、公平竞争、透明的地方，既然有规则，那么就有规则的套利者，且，如果符合市场经济的自然规律，就活该它赚这个钱。 喂拉羊？利益 + 技术 我先喝口水，马上回来。 Jito 不仅没被抵制，反而被广泛接受，我认为本质上来说，还是各方的利益得到了平衡，展开说说： 验证者（矿工）：Jito 的客户端让验证者能拿到小费分成，比以前纯靠基础奖励多了一笔收入。比如一笔 20 美元的小费，Jito 拿 1 美元，验证者拿 19 美元，谁会不愿意？验证者没动力抵制，反而争着用 Jito 的技术。 大玩家和机器人：高频交易者、套利机器人这些“聪明人”靠 Jito 抢跑和夹单赚翻了。比如炒 TRUMP 时，他们用 Jito 插队，赚了几十倍的差价。对他们来说，Jito 是赚钱神器，抵制它等于自断财路。 Jito 自己：Jito 通过抽成（5% 小费 + 4% 管理费）赚得盆满钵满，单日费用能破 2,000 万美元。它有动力把技术做得更好，吸引更多人用。 卧槽，那到底是谁在亏钱？不会是我吧？ 普通用户（小散户）：小散户可能觉得不爽，但他们没能力抵制。区块链是去中心化的，没人能强行把 Jito 踢出去。 而且很多散户根本不知道 MEV 和 Jito 的存在，只觉得“交易慢了、卡了”或“买贵了”，归咎于网络或运气。 其实，没有了Jito 也有 Naito，MEV也会存在。 以前验证者偷偷调整交易顺序，利润全进自己口袋，普通人照样吃亏(某公链现在还是这个情况，嘿嘿）。Jito 至少把这事儿摆上台面，还分了点好处给生态（验证者、质押者）。与其让 MEV 暗箱操作，不如有个公开的“管家”。 在用户端也是一样，交易时间就是生命，你排队去柜台取钱，免费，你赶时间可以去ATM（假设要收费），或者走VIP通道（假设要收费），在自由博弈下，一切混乱竟然又尽然有序了。 另外，实际的情况是，在Solana网络拥挤的时候，Jito 的捆绑交易（bundles）和优化排序让网络在拥堵时更有效率！ 你懂吧？就是……如果一个社会处于动荡，有时候得靠着“黑社会”出来维持正义，很奇怪对吧，但很真实。 教父来了！ 4️⃣ 如何与“黑社会”相处？ 其实读到这里你也发现了，我都是加了引号的，只是为了方便阅读理解。Jito带来的正向价值远远超过负面价值，在技术、商业上都有创新，唯一不足的地方，就是这篇“黑稿”，他们没给钱。 MEV 对散户和小白带来的损失，也是客观存在的，所以我们在思考这个问题的时候，也应该A面之后看看B面。 MEV 让机器人和高频交易者占尽优势，普通用户（小散户）往往吃亏，所以用户体验好的产品往往会先站在用户角度来思考，比如 #OKX @Wallet 钱包在交易的时候是默认关闭MEV、保护用户的。 关闭MEV（Anti-MEV）现在也逐渐成为一个显性的功能，就是把更多自主权交给用户。当你需要付费加速的时候可以开启，正常的交易则可以关闭。 一些协议（Arbitrum）通过设计减少 MEV 交易，比如用“公平排序”（fair ordering）机制，让交易按时间顺序处理，降低机器人竞争，平滑 Gas 费，还有一些链或工具直接限制 MEV，突出“无 MEV 烦恼”的卖点，吸引特定用户群。 // 综合来说，Jito 不算是“流氓公司”或“黑社会”，更像个“精明的收费站老板”。它在 Solana 上管着 MEV 生意，抽成狠了点，让散户不爽，但技术牛、生态离不开它。它的“黑”可能让小玩家吃亏，也会让大玩家和验证者爱它，社区也默认它是“必要之恶”。 像极了这个世界，水至清则无鱼，Jito 光明正大来做“流氓”，反而让世界，更加有序、各得其所。