很少有人记得十月也是美国政府宣布其所称的最大比特币缴获的月份——这些硬币与一个被指控的国际加密货币洗钱网络有关，而与此同时，该网络正在美国、英国、新加坡、泰国、柬埔寨和中国进行协调的执法行动。
这个时机引发了一个问题，即这两个事件之间是否存在联系。
本文提出了一个在中国的加密货币Twitter上广为流传但在西方报道中几乎没有引起反响的假设：即10月10日的崩溃可能是由于影子银行流动性骤然撤回而加剧的——中国地下银行俚语称之为cháqián或“茶钱”——在一场重大打击破坏了安静滋养加密市场的洗钱渠道后。
需要明确的是，发生在10月10日的事情有多个因素。市场已经脆弱。杠杆率很高。流动性比许多人意识到的要稀薄。当天还发生了宏观冲击。而交易所停机、级联清算和各种“管道”故障等场所级问题可能充当了催化剂。
但是“茶钱”理论增加了一个可能的缺失因素：如果在火花发生的前几天和几周，主要的稳定买盘——资金通过离岸和地下渠道流动——突然关闭了，会怎么样？
让我们先简要列出一些显示出有趣巧合的事件时间表：
- 2020年12月28日：中国的LuBian矿池 被黑客攻击，损失127k BTC——这是有史以来最大的黑客攻击。
- 2024年7月：这些硬币从黑客的钱包转移到另一个地址，该地址后来被Arkham标记为属于美国政府。
- 2025年10月8日：纽约东区宣布对柬埔寨国籍的陈志提起起诉——被指控为LuBian的控制者——被指控洗钱数十亿BTC和稳定币，来自诈骗并通过纽约的企业进行转移，从而证明美国的干预是合理的。在整个东南亚展开了一波大规模的打击、突袭和缴获。
- 2025年10月10日：比特币达到了顶峰，几乎每个交易所上的所有山寨币都在瞬间暴跌至零。白银立即开始了153%的反弹，而黄金也创下了新的历史高点。
- 2025年10月14日：美国宣布已从陈志手中缴获127k BTC（与从Lubian黑客窃取的金额完全一致），但并未披露原始“黑客”是谁。
- 2025年11月：中国指控美国盗窃127k BTC
以下是LuBian是什么、陈志的重要性、洗钱机制如何运作以及为何“一种无形流动”——中国地下银行俚语称之为cháqián或“茶钱”——可能对加密定价比大多数交易员承认的更重要的联系背景。
LuBian矿池
LuBian在这里的重要性有一个原因：如果检察官是对的，即陈志的网络通过比特币和稳定币移动了巨大的资金量，那么LuBian不仅仅是一个矿业公司——它可能是滋养（并循环）同样跨国流动性的一部分，交易者将其视为“有机”市场需求。
目前尚不清楚LuBian的创建者是谁，但它与陈志紧密相连，陈志是驻柬埔寨的Prince Group的主席——该集团专注于房地产、金融服务和消费服务，但如今已被曝光为运作一个庞大的诈骗和洗钱帝国。Lubian于2020年3月至4月开始挖矿，业务遍及中国和伊朗。该矿池迅速成为前十名，有时还进入前五名，但在黑客攻击后于2021年初突然停业。黑客能够暴力破解LuBian的钱包，这要归功于LuBian对Mersenne Twister的业余使用，Mersenne Twister是一种通用的伪随机数生成器，LuBian用它生成助记种子短语。
如果LuBian仍然存在，它的127k BTC储备将使其成为全球第二大比特币国库，仅次于Strategy。如果它能够继续挖矿，可能会更大。该公司向黑客发送了链上消息，提供了硬币归还的奖励，但从未得到回应。LuBian从未公开承认过这次黑客攻击，四年来也没有人对此进行报道。
值得问问陈志在比特币挖矿行业的做法。
他是出于对点对点数字现金和非通胀货币的哲学感兴趣，还是挖矿是一个价值数十亿美元的洗钱帝国的补充？
在2025年10月8日，纽约东区的起诉书中，检察官指控志经营“杀猪盘”诈骗、“精聊天”或脚本聊天诈骗、投资欺诈以及其他通过招募外来务工人员并建立充满数千部手机的聚集地以欺骗受害者的计划。
在金色财富诈骗聚集地，位于金边南方的一座村庄，当地人告诉记者，他们看到工人“打得几乎活不成”然后在逃跑后被强行送回。这些诈骗聚集地在东南亚和印度大量存在，工人们被吸引以看似良好的薪资和福利为诱饵，最终与动物般的境遇一样被监禁，工作在电话线中从事诈骗。
根据起诉书：
“在2022年夏天，共谋者2夸口称，2018年Prince Group每天从诈骗的杀猪盘等相关非法活动中赚取超过3000万美元。”
鉴于对志的指控，似乎有理由相信这些操作不仅是为了他自己的个人利益，而是作为更大、更阴暗的资金洗白操作的代理，目的是洗白资金或在雷达下将资金移出亚洲。
突如其来
陈志1987年出生于中国福建省福州市连江区的小岸镇，出身于一个普通家庭。他未完成初中便辍学，前往上海，建立了《传奇2》的服务器，这是一款由韩国WeMade娱乐公司制作的在线角色扮演游戏。这据说是他获得第一桶金的方式，后来他决定将其转投资于柬埔寨房地产。他在27岁时创立了Prince Group，该集团迅速成为柬埔寨最大的商业集团之一，经营银行、金融和旅游业务。
陈志及其公司因慈善事业而闻名，捐赠数百万资助奖学金，购买疫苗，并积极参与慈善活动。他在2017年之前担任内政部顾问，后来成为柬埔寨航空的创始董事长。
然而，没有人真正知道陈是如何变得如此富有和强大的，或者他为何决定突然搬到柬埔寨。
2020年，北京市公安局成立了专门小组，专门调查Prince Group，并且2020年至2022年期间还发生了单独的中国警方调查，但陈却设法避免了指控。
陈斯的神秘成功故事在2025年10月结束，美国对他和他的同事提起起诉，国际打击诈骗的执法行动袭击了东南亚。
突袭和缴获开始
- 10月的EDNY起诉书预示着在柬埔寨和东南亚的诈骗中心展开了许多突袭和执法行动。柬埔寨当局表示，近200个诈骗中心被关闭，173名高级犯罪分子被逮捕，11,000名工人被驱逐。陈志的运营被关闭，他的全球资产也被没收，包括在伦敦的19处不同房产。
- 10月20日，缅甸当局宣布在与泰国接壤的一个臭名昭著的诈骗聚集地抓捕了一名可疑人士，据说与黑帮头目温郭凯（更广为人知的绰号是“破牙”）有关，后来我们发现他与陈有联系。
- 新加坡在10月30日进行独立调查后，拘留了超过1.14亿美元的志的资产，包括现金、一艘游艇和成排的酒。
- 11月初，台湾检察官没收了志的1.5亿美元资产；26辆豪车，包括一辆布加迪、一辆保时捷和一辆法拉利，以及位于台北高档社区的11个不同公寓。
- 在同一天，香港警方向志没收了3.53亿美元的资产，大部分是与志有关的现金和股票。
- 随后，泰国当局没收了4.2亿美元的资产，包括土地块、公寓、车辆、游艇和银行存款，宣布他们找到了“显示涉及在线诈骗、劳工贩运和通过数字货币洗钱的网络，关联到陈志”的证据。
- 以数字资产洗钱而闻名的柬埔寨诈骗头目李光于1月16日被逮捕。
- 在所有这些事情发生的夏天，40个国家和地区协调的国际刑警行动导致回收了4.39亿美元：包括3.42亿美元，以及9700万美元的现金和加密货币。
- 根据全球跨国犯罪打击倡议，逮捕和没收“标志着可能针对参与诈骗活动的有影响力个人的更广泛运动”。
作为美国政府对志提出的指控的一部分，美国政府也针对Prince Group的TCO成员和相关人员，包括Guy Chhay、Lei Bo、Ing Dara、Zhu Zhongbiao（亦称Jack Zhu）、Sin Huat Alan Yeo（亦称Alan Yeo）、Zhou Yun（亦称Sandy Zhou）、Chen Xiuling（亦称Karen Chen）、Wei Qianjiang和Thet Li。
这与加密货币和10月10日有什么关系
在EDNY的起诉书中，检察官表示，专业洗钱操作收到了“从Prince Group诈骗操作中不当得来的欺诈收入，然后再将其重新转入Prince Group”，其中主要使用比特币和稳定币。
“一种常见的方法是收集以比特币或稳定币（例如USDT或USDC）形式的诈骗收入，然后将其转换为法定货币。洗钱者随后使用这笔现金购买干净的比特币或其他加密货币。被告陈志直接参与协调这些洗钱工作，并与共谋者讨论他使用‘非法资金商店’和‘地下钱庄’的事情。陈保存了明确讨论‘比特币洗钱’和‘比特币洗钱人士’的文件。”
让我们分析一下这个过程是如何运作的：
- 获取数字资产：各种诈骗和盗窃以法定货币接收收入，然后将其发送到离岸或不需要KYC的交易所并转换为加密货币。“黑”加密货币通过（例如Lazarus集团）以折扣价格出售给潮汕的银行。这些加密货币在中国和东南亚的“驴子舰队”中被洗钱。
- 将干净的加密货币销售给渴望将资产移出国的中国公民。
- 在其他国家购买资产，将加密货币（特别是稳定币）停放在产生收益的地方。
加密货币还现代化了一种众所周知的洗钱方法——镜像交易，通过这种方法，可以在没有资金跨境转移的情况下进行大规模货币交易。一个经典例子是在墨西哥贩毒集团与希望将资金转移出中国并投资于温哥华、伦敦、悉尼等地房地产的中国精英之间的交易。
贩毒集团想要摆脱美元，而中国需要美元。
这时，由黑帮经营的“经纪人”登场。
黑帮与贩毒集团在墨西哥的关系已经非常广泛，因为他们提供了用于合成安非他命和阿片类药物的前体化学品，这些药物后来被加工并出售给北美城市的街头经销商。
黑帮通过他们的经纪人从贩毒集团购买美元，同时将美元同时出售给中国精英，所有这些都在地方法律实体内进行，因此资金从不正式跨越边界，也不会引发红旗。
根据TRM实验室针对中国地下银行家的报告记录：
加密货币为这一镜像交易系统增添了现代化的转折。经纪人越来越多地使用加密货币作为中介价值转移，而不仅仅依赖现金交付和商品运输进行结算。此创新现在允许建立一个无信任的网络。以前，中国地下银行经纪人依赖他们所服务每个地理位置中的可信赖的合作伙伴，而现在加密货币允许建立一个松散的联盟。使用稳定币作为交换媒介时，不需要信任，甚至不需要共享账本。
其含义是显而易见的。当当局冲击主要的洗钱走廊并同时缴获大量污染的比特币时，他们不仅仅逮捕了个人，他们还削弱了流动性基础设施，使得价值在加密中流动。
如果那种基础设施在10月初收紧了，那么这也有助于解释两个看起来巧合的事情：数字资产的订单簿突然变薄，以及几乎立即轮换到传统价值储存——尤其是贵金属的急剧买盘。
正如@agintender所说，加密牛市通常与“茶钱”或cháqián的价格上涨相关，字面意思是“茶钱”，也就是地下经纪人的提成，即你通过地下渠道转移价值时所支付的“切片”或佣金。
“当你看到推特上的KOL喊‘牛市来了’时，你不妨去深圳罗湖的一家茶馆问问现在‘茶钱’是多少。
在地下银行的俚语中，“茶钱”不仅仅是支付给中间人的佣金；它也是全球资本管制的‘压力指数’。当‘茶钱’从0.3%上升到2%时，这意味着地下渠道正在收紧，监管的猎犬正在逼近，或者更可能是一个超级富豪正在利用这个渠道从市场上抽取流动性。
这些微观层面的地下信号往往比彭博终端上的任何新闻提前一周预示市场崩溃。如果你不了解如何解释‘茶钱’的波动，你就不配谈论加密市场的Alpha。”
陈志将法定货币转为加密货币的需求是否是支持数字资产的买方支撑的关键支柱之一？
如果是这样，那么对东南亚洗钱操作的大规模关停将切断一条主流流动性，这很容易在鲁布·戈尔德堡式的加密市场中引发多米诺效应。
虽然从未就10月10日达成任何“官方”解释，但普遍共识是它显然是长期流动性机械性弱点的结果。当然，10月10日也是特朗普总统宣布对中国进口加征100%关税的同一天。
正如本杰明·科文在对此事件的分析中所说：
“下跌并不是源于单一催化剂。它是由流动性限制、内部广度恶化、参与度下降和比特币周期成熟等因素的相互作用发展而来的。当这些压力积累到足够程度时，市场的脆弱性就变得显而易见。”
科文还认为“崩溃并未造成弱点，而是揭示了本就存在的情况。”
Dragonfly的哈西布·库雷希表示，一系列不幸事件，从市场在一个周五晚上受到惊吓和Binance API故障，导致了崩溃。
完全有可能10月10日的崩溃仅仅是由一系列技术问题、市场不确定性和在一个周五晚上流动性极薄的组合造成的机械故障。
然而，显然有一个极其庞大的地下经济依赖于数字资产作为支付渠道，这在2025年10月被当局大规模关闭。
如果我们接受这一事实，那么我们也必须接受，在十月初对陈志帝国的全球搜捕导致中国影子银行网络撤回流动性，严重稀薄了订单簿。
然后，火花发生：
特朗普引爆了100%的关税炸弹，造成了即时的宏观冲击。
因为茶钱流动性底线消失，初始抛售直接割裂了稀薄的订单簿，触发了包括Binance API超负荷、预言机断连和永续DEX ADL在内的机械故障。
在下一个主要市场反转时，让我们看看中国“茶钱”的世界发生了什么，看看它是否与加密世界相关联。
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