美国银行业最近更深入地涉足数字资产生态系统，受到丰厚手续费收入和提高运营效率的承诺吸引。然而，Fitch评级公司指出，与更广泛市场相比，数字资产的高度波动性带来了重大风险，这可能危及高度暴露机构的信用状况。
Fitch表示，尽管美国银行可以通过信托和保管服务等新产品来提高利润，但与如此波动的资产类别的关联可能增加其声誉风险。即使是间接接触波动资产，也可能在市场崩溃期间给银行履行义务带来压力。
尽管存在风险，美国的监管环境已经发生变化，为主流采用提供了绿灯。包括摩根大通、美国银行、花旗集团和富国银行在内的主要机构已经宣布了数字资产计划，表明它们意图争夺市场份额，Fitch指出。同时，加密货币公司正在寻求联邦信托银行特许，进一步模糊了传统金融（TradFi）和去中心化金融（DeFi）之间的界限。
推动这一机构推动的一个关键因素是稳定币市场，目前市场估值为2650亿美元。财政部长斯科特·贝森特预测，这一市场可能膨胀到惊人的2万亿美元，Fitch表示这一数字显著增加了金融系统的风险。
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批评者认为，由于稳定币储备大量投资于美国国债，稳定币的集体“挤兑”可能迫使发行人将数十亿美元的国债在紧张市场中清算。这一突如其来的抛售可能会对国债市场产生重大影响，而国债市场是全球金融的基石，并可能加剧更广泛金融系统的市场压力。
尽管GENIUS和CLARITY法案提供了监管框架，Fitch坚持认为，银行必须克服重大的运营和安全障碍，以充分实现这些好处。这包括管理加密货币的波动性和保护数字资产免受损失或盗窃，特别是保护私有加密密钥的安全。
Fitch报告总结道，尽管对数字资产的需求强烈，但评级机构“可能会对高度集中数字资产暴露的美国银行的商业模式或风险状况进行负面重新评估。”
- 为什么美国银行进入数字资产？ 他们看到通过保管和信托服务获得新的手续费收入和效率提升。
- Fitch强调了银行面临哪些风险？ 波动的加密市场可能在经济下行期间损害信用状况和声誉。
- 美国的监管如何塑造采用？ 像GENIUS和CLARITY这样的法案使主流扩展成为可能，但要求严格的安全控制。
- 为什么稳定币市场是全球关注的问题？ 2万亿美元的激增可能会对美国国债造成压力，影响全球金融稳定。
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