狂扩产也缺50%！高盛最新中国半导体研报揭开DRAM真相： 1. 中国对内存的需求要炸了！ 从2024年的7000多亿GB，直接飙到2028年的近2万亿GB，四年翻将近3倍，年复合增长率44%。手机、电脑这些老需求还在慢悠悠涨，爆发全靠AI。 2. AI服务器才是真正的吃货王！ AI服务器用的内存从2024年的586亿GB，飙到2028年的6500多亿GB，年复合增长率高达130%！ 3. HBM 更疯狂！ 专门给AI推理用的HBM需求，从2024年的2.35亿GB直接干到2028年的30.86亿GB，年复合增长率138%。美光一整年产能也就9.7亿GB。 4. 长鑫 CXMT 虽然在拼命扩产，但还是远远不够！ 长鑫的DRAM供应量从2024年的2000多亿GB涨到2028年的将近1万亿GB，增速33%已经很快了，但对中国总的需求来说，还是差一半左右，至少到2028年，依旧短缺-50%，HBM缺口-62%。 三星、 SKHY MU 还得继续给中国发货，中国DRAM空间还很大。(Annie 所长)