上市前思考-24 8月26日 为了向Bessent致敬，30年期国债收益率一直保持在5.3%以下，但我们看到10年期国债开始向4.7%的上限攀升。今天晚些时候，贝森特将举行另一场关于对伊朗经济封锁工具的新闻发布会。有趣的是，随着文职领导层打破僵局，似乎在推动和平，伊朗的情绪似乎已经发生了变化。WTI下降了约1%。 上周末，BABA公布了其大规模10B配股的消息。这是香港交易所最大的二级配售，分配给了Long Only和主权财富基金。它们都不是美国本土的。我对这件事的解读有点微妙。首先，事实是，BABA最近以平均约95美元的价格回购了股票，而在这次配售中，他们以115美元的价格出售。我个人认为他们不从事10%范围的交易，因此承诺将现金用于资本支出可能是最近的决定。他们决定全力以赴；可能是在看到2年投资回收期盈亏平衡的潜力之后。接下来，在分配动态方面，将其分配给了上市公司和主权财富基金；这两个投资者群体往往持有相当长的时间，因此我认为没有太多新的供应。大多数BABA的持有者已经精神崩溃，已经退出了股票——看，就连以购买“VALUE”而闻名的Burry也放弃了BABA。剩下的投资者群可能是德卢鲁和不知道自己在买什么的叔叔们的混合体。这太棒了。总的来说，我对这一点的看法相当乐观——我认为这既不像空头认为的那样看跌，也不是看涨事件。也许应该问的正确问题是，你是拥有BABA的合适投资者吗？ 接下来是亚洲交易，韩国综合股价指数下跌3%，主要受5930美元（三星）拖累，下跌约9%。NKY下跌0.5%。有趣的是，SKHX（0660美元）仅下跌约2%，接近170万韩元的支撑位。这可能是回购锚定股票效果的表现。当5930美元下跌9%时，0660美元通常会下跌12%或更多。内存回购正在发挥作用。在盘前交易中，MU和SNDK均较5930美元的交易价格下跌约3%。 接下来是贵金属——这和比特币是自贝森特讲话以来表现最强劲的。加密货币Alts也运行得非常艰难。在我的上一篇文章中，我提到了多个alts看到了大幅度的重新评级——这发生在过去的两天里。这里没有股票，因为这些东西流动性很差。虽然这应该是对你们中喜欢冒险的人的暗示。接下来，我将开始倡导一定程度的谨慎。周六，我们看到一种杠杆作用在alts上消失了。我们在大多数高低处都做了膝跳动作。接下来，我们将看到性能的差异，因为一些alts开始欺诈，而另一些alts则坚持游戏规则。你的工作是识别哪个是哪个。接下来是风险管理。 上周末，NVDA还宣布涨价。直接的解读是，这对Neos来说是温和的看跌，因为他们需要购买设备。虽然这是真的，但考虑到计算短缺，Neos更有可能借此机会全面提高定价。总体而言，这不是一个因素。然而，值得注意的是，自上周以来，在Citadel的销售冲击了动量基金之后，它再次引发了动量基金中最大的嘲笑之一。值得注意的是，现在半决赛的表现太差了，以至于软件正在进入动量篮，半决赛在3米的时间范围内正在进入短篮。这是需要注意的。 市场的下一阶段在很大程度上依赖于流动性。我认为从根本上讲，半决赛已经取得了成功。然而，现在真正重要的是美联储和财政部在中期之前放松了多少。我在这里会愤世嫉俗地说，他们会尽最大努力为这个系统加油。 本周我们有NVDA收益和Jackson Hole，这将是市场的主要推动力。（使用日历应用程序http://terminal.gambit.zone轻松跟踪）-日历ALSO也有加密代币解锁，例如$H今天有8.6%的代币解锁。 还有一个新的聊天功能，供人们聊天和分享想法。如果你想要一个私人房间邀请你的朋友聊天，请告诉我。我将仅在本周提供此免费客房功能。这个想法是，你不应该在TG、Discord之间切换来聊天、查找信息和聊天。 祝你好运