这可能是比特币历史上最糟糕的一周。 许多人认为他们几乎把所有事情都做对了。他们购买了一个受人尊敬的硬件钱包，离线生成种子，遵循既定的最佳实践，但由于影响2021年3月或之后生成的@COLDCARDwallet种子的漏洞，他们仍然损失了大量比特币。 该漏洞在5年多的时间里未被发现。 我认为这将永久改变人们对自我监护的信心。 多年来，我尝试了许多不同的硬件钱包。我直觉上从来没有足够信任他们中的任何一个人来存储大量的比特币。 这些都是初创公司，生产价值200美元的小型设备，人们用这些设备来获得改变生活的财富。大多数用户从未审核过代码。我从未对代码进行过足够详细的审核。我没有时间或技术专长来独立验证设备的每个组件、固件、熵生成和供应链。 还有许多潜在的失败点。 该软件可能包含意外错误。内部人员可能会故意引入漏洞。供应商可能会损坏设备的一部分。固件更新可能会产生问题。随机数生成器可能会以几乎没有人注意到的方式发生故障。 每个购买该设备的人都在发出信号，表明他们最终可能会在上面储存大量财富。这使得整个硬件和软件供应链成为一个极具吸引力的目标。 这样的事情总是让人觉得不可避免。 我一直认为，试图自己存储大量比特币需要多供应商多重签名，使用不同的硬件和不同的软件独立生成密钥。钥匙也应存放在不同的物理位置。 一台设备应该能够完全被入侵，而不会导致您丢失比特币。 即使有这样的架构，我也总是感到一定程度的不确定性。我还拥有MSTR、ASST、GBTC和IBIT的大量股份。自我监护是一种令人难以置信的工具，但它的风险显然比许多人所理解的要大。 我相信自我监护会继续存在，但它已经发生了永久性的变化。 目前比特币的采用浪潮正在通过ETF、国债公司和机构托管人进行。它主要来自那些对成为私钥生成、硬件安全、固件、备份、继承规划和物理存储方面的专家不感兴趣的人。 这完全有道理。 安全地持有自己的密钥是如此复杂，以至于即使是构建这些设备的专家也未能阻止此漏洞，更广泛的技术社区在5年多的时间里也未能检测到它。 自由市场自然会产生专业化。比特币仍然是一个非常有价值的工具。大多数在安全生成和保护私钥方面缺乏深厚专业知识的人会将这一责任外包给专门从事这一工作的人和机构。 对于那些想要对其比特币的很大一部分拥有直接主权的人来说，标准应该是多供应商多重签名。如果你对此感到不舒服，可以使用机构级托管人。 由一个硬件钱包生成的一个密钥保护的大量比特币带来了太多的集中风险。 我认为这就是比特币托管的发展方向。 一个明显的担忧是，机构托管最终可能会将太多的比特币集中在大公司手中。这将带来审查、扣押和没收的风险。 然而，比特币的可移植性和结算特性提供了关键的制衡。 任何人都可以打开钱包，要求将他们的比特币发送给他们。结算可以在全球范围内快速、廉价地进行。一个人可以在几分钟内从交易对手风险转移到直接所有权。 黄金从未拥有过这种财产。 大多数人并不持有实物黄金。他们的金子藏在某个金库里。你无法迅速将黄金从纽约转移到东京。您不能轻易要求立即对您可以亲自验证和持有的资产进行全球结算。 黄金缺乏可携带性，无法快速要求实物结算，这导致它作为货币失败。 比特币解决了这个问题。 你可以离开托管人，获得实际的比特币，启动钱包，要求结算，并将你的财富转移到冷藏库中。您始终保留消除交易对手风险的能力。 这种选择才是最重要的。 比特币赋予每个人持有自己财富的能力。它赋予每个人退出托管人的能力。它使每个人都有能力要求最终结算他们可以亲自控制的资产。 持有自己钥匙的能力使托管人、政府和金融机构承担责任。 这是比特币发挥作用的基本属性之一。 我认为我们可以回顾这一刻，将其视为比特币历史上最黑暗的时期之一。硬币丢失了。信心动摇了。许多对比特币持有最高信念的人被迫重新考虑他们曾经认为有保证的假设。 如果这标志着一个转折点，我也不会感到非常惊讶。 只要比特币本身保持安全，一种托管方法的失败不会使基础货币体系失效。它迫使市场开发更好的工具、更强的标准和更具弹性的托管架构。 黎明前往往是最黑暗的。 本周可能最终标志着比特币托管时代的结束，以及下一波比特币采用浪潮的开始。