SK 海力士这份财报，看数字几乎挑不出毛病 二季度营收 79.32 万亿韩元，同比增长 257%；营业利润 60.54 万亿韩元，同比增长 557%，营业利润率做到 76% 环比也很猛：一季度营收还是 52.58 万亿韩元，营业利润 37.61 万亿韩元。到了二季度，营收环比增长约 51%，营业利润增长约 61% HBM、AI 服务器 DRAM 和企业级 SSD 都在涨价。HBM4 已经开始批量出货，HBM4E 完成送样，SK 海力士还和大约十家核心客户签了长期供货协议。公司自己给出的说法是，客户需求仍然超过供应能力 那问题来了。这么一份财报，SKHX 为什么还会一度暴跌 21%？ 因为财报很好，但远远没有好到市场预期的程度 财报发布前，FnGuide 汇总的市场预期大约是： 营收 82.6万亿—83.9万亿韩元，营业利润 63.2万亿—64.2万亿韩元 实际结果比共识低了约4%—5.5% 放在普通公司身上，这点差距未必算什么。可海力士前面交易的是 HBM 涨价、HBM4 放量、AI 资本开支继续加速，而且这些预期已经被反复往上抬 市场等的不是“再创新高”，而是继续大幅超过预期 没超，兑现盘就出来了 Hyperliquid 上的 xyz:SKHX 今天从最高 $1,113.4 一路砸到 $879.4，最大回撤接近 21%。中午那根针下去，追财报和开高倍杠杆的人基本被清了一遍 但就在这轮杀跌以后，一个新地址突然进场了 地址：0xc8b527864ef2ad6dc49de7e99943a3a76ad48891 它没有在 $879.4 的针尖接飞刀 下午 13:42，SKHX 已经反弹回 $980 附近，这个地址才开始买。到 14:09，短短约27分钟，一共买入 31,968 份，成交额约 3139 万美元，直接买成了 SKHX 持仓榜第一大多头 目前仓位均价约 $981.9，采用3倍全仓，清算价约 $554 这个地址7月24日才开始活跃，而且几乎只做存储股 先后重仓交易过美光 MU、闪迪 SNDK，现在又把仓位切到 SK 海力士。此前两轮 MU 的单轮规模都在 2800万—2930万美元左右，昨晚还开过约1466万美元的 SNDK 多单。今天中午 SNDK 止损离场后，它很快把更大的仓位压到了 SKHX 上 换句话说，这不是一个偶然买了海力士的小账户 它一直在赌存储周期，只是这次下得最重 不过，多头榜第一并不代表市场已经转向 SKHX 最大空头地址：0xebe126adabe1a8f08d3ce53b45e7cc994ca14070 现在还拿着约4675万美元的空单，开仓均价约 $1,171.8，浮盈已经超过943万美元。今天反弹过程中，这个地址甚至又在 $974 附近加了约624万美元空单 现在的分歧很直接 3139万美元的大多头认为，财报低于预期造成的杀跌已经差不多了，HBM供需和利润兑现还在，价格重新站回 $980 后值得买 4675万美元的大空头则还在押一件事：业绩再好也没用，只要市场开始下调过于激进的HBM预期，估值就还能继续压 一个等确认反弹后买成多头第一 另一个浮盈940多万美元，反弹照样加空 SK 海力士这份财报到底是“错杀”，还是存储股预期见顶的第一枪，Hyperliquid 上这两个超级大户已经把钱压到了桌上 数据来源：SK hynix二季度财报、FnGuide市场预期、AiCoin Hyperliquid 链上聪明钱及AI分析数据 欢迎加入 AiCoin 链上聪明钱，内有巨鲸预警实时发布： 电报链接：https://t.me/AiCoinWhaleData DC链接：https://discord.gg/5XSXjXSpz #Hyperliquid #SK海力士 #SKHX #HBM #AI芯片 #存储芯片 #聪明钱 #AiCoin(AiCoin中文)