很有意思，最近 #AI 投资市场分歧十分严重，大摩，花旗，美银，包括最近倒戈的城堡开始纷纷转向看空。而另一边瑞银和JP Morgan依旧是坚定的看多信仰者！

我觉得有分歧是好事，有分歧才有价格发现，有分歧才有筹码交换，比如6月9日大摩出的一份略显看空的报告，如👇图，讲到 #AI 资本开支与实际兑现之间存在会计准则的财务漏洞，以及各种交叉持股，来放大市值等等。

我们在投资中，看多的言论Twitter比比皆是，看空的有理有据的报告，也十分难得，兼听则明，正好给自己仓位做管控！

始终一点，不要为分歧感到害怕，而应该高兴，分歧越大，风浪越大，鱼🐟越贵！

没有分歧的市场，是赚不到钱的。真正的机会，往往都藏在巨大分歧之中。🧐

最近美股市场分歧大到什么程度？

假如您用舆情跟踪Twitter Reddit等平台或者看研究报告，现在的讨论，一边是空头疯狂警告"2000互联网泡沫重演"，一边是多头坚信"AI正在重构世界"。

• 空头说：估值脱离基本面，PE太高，泡沫最后的疯狂。

• 多头说：这次真的不一样，AI是百年一遇的技术革命。

俗话说，分歧中走出方向，没有分歧的时候，价格早就把共识反映完了，那时候进场大多可能就是接盘。而当市场充满分歧，一半人看多一半人看空，这才是真金白银的博弈窗口。

咱们回头看看英伟达，2022年那会儿，市场怎么说的？

"游戏卡需求下滑"、"Crypto崩了GPU没人要"、"AI只是个概念炒作"、"PE太贵了"、"半导体周期见顶"……

空头的理由一套一套的，你要是当时听他们的，现在得后悔死。

但另一批人看到了什么？他们看到的是：

• AI训练需要指数级算力

• CUDA生态形成技术护城河

• GPU不再是游戏芯片，而是下一代AI基础设施的核心

这就是巨大的分歧。

而 #NVDA 真正开始暴涨的阶段，恰恰是市场还半信半疑的时候。因为钱不是在确定性里赚的，钱是在"不确定性被逐步验证"的过程中赚的。

等到所有人都相信了，股价早就涨到天上去了，那时候您进场，可能就是接盘侠了！

更关键的一点是，假如您认真研究过2000年互联网泡沫，其实它根本没错。

错的不是泡沫本身，而是市场当时把所有公司都当成了"未来"，结果大量垃圾公司挂掉了。

可真正的基础设施活下来了：

• Amazon 重新定义了零售和云计算

• Google 成了信息时代的入口

• 移动互联网、云计算最后真的重构了整个世界

所以今天AI市场真正重要的问题，不是"它是不是泡沫"，而是：

哪些公司会真正成为下一代基础设施？

泡沫和时代变革，很多时候是同时存在的。关键是我们能不能分辨出谁是真基建，谁是蹭热点。

真正危险的，反而是所有人都开始相信同一个故事的时候。

因为那时候：

• 分歧消失了

• 预期被price in了

• 最后一个买家也进场了

这个时候，哪怕公司继续优秀，增长斜率也会开始放缓。不是公司不行了，而是未来已经提前反映到价格上了。

所以当前，无需恐慌，做好研究，享受分歧。在分歧中埋伏，在验证中收割。

但记住，一定要找那些真正在做基础设施的公司：

• 有技术护城河的

• 有生态壁垒的

• 解决真实需求的

• 能持续产生现金流的

而不是那些只会讲故事、蹭概念的投机标的。

市场有分歧的时候，才是我们大胆进场的机会。等所有人都统一意见了，其实机会早就没了！拥抱未来10年最大的机会吧，寻找真AI基建，才是永恒长牛！🧐

DYOR🙏

免责声明：本文章仅代表作者个人观点，不代表本平台的立场和观点。本文章仅供信息分享，不构成对任何人的任何投资建议。用户与作者之间的任何争议，与本平台无关。如网页中刊载的文章或图片涉及侵权，请提供相关的权利证明和身份证明发送邮件到support@aicoin.com，本平台相关工作人员将会进行核查。