2020 年暴涨 149% 的 ARKK，如今正在被市场边缘化。投资者追逐英伟达、博通和 AI 硬件股时，伍德重仓的特斯拉和生物科技公司却没能跟上这轮行情。

来源：金十数据

「木头姐」凯茜·伍德（Cathie Wood）旗下主打「颠覆式创新」的 ARK Innovation ETF(ARKK)，在本轮 AI 驱动的科技牛市中明显掉队。

FactSet 数据显示，截至周二，ARKK 今年仅上涨 1.7%，远低于同期涨超 40% 的 iShares A.I. Innovation and Tech Active ETF(BAI)。相比之下，景顺 QQQ 信托 ETF(QQQ) 年内上涨超过 16%，费城半导体指数 (SOX) 涨幅约 70%。

自 2019 年底以来，ARKK 累计上涨 56.3%，而 QQQ 同期涨幅接近 233%。若从 2014 年基金成立算起，ARKK 累计上涨约 284%，仍明显落后于 QQQ 的 599%。

ARKK 曾在 2020 年疫情期间暴涨近 149%，当时特斯拉 (TSLA.O) 是其最大持仓。但此后，该基金始终未能复制当年的强劲表现。

根据 ARK 官网数据，截至周二，特斯拉仍是 ARKK 第一大持仓，其余前五大持仓包括超威半导体 (AMD.O)、Circle Internet Group(CRCL)、Crispr Therapeutics(CRSP.O) 以及 Tempus AI(TEM)。

TMX VettaFi 研究主管托德·罗森布卢斯（Todd Rosenbluth）表示，ARKK 近年来受欢迎程度下降，原因是其未能延续过去的高回报，「错过了一些赢家」。他还指出，该基金目前仅获晨星一星评级。

尽管 AI 热潮推动科技股大涨，但投资者仍持续撤出 ARKK。FactSet 数据显示，截至周二，该基金今年累计净流出约 2.51 亿美元，4 月 28 日单日净流出接近 29 亿美元。

与此同时，AI 主题 ETF 表现强劲。截至周二，Roundhill Generative AI & Technology ETF(CHAT) 年内暴涨 42.9%，Global X Artificial Intelligence & Technology ETF(AIQ) 上涨 20%，Dan Ives Wedbush AI Revolution ETF(IVES) 上涨 13.8%。

追踪科技板块的 State Street Technology Select Sector SPDR ETF(XLK) 今年累计上涨接近 22%，前五大持仓包括英伟达 (NVDA.O)、苹果 (AAPL.O)、微软 (MSFT.O)、美光科技 (MU.O) 和博通 (AVGO.O)。

DataTrek Research 联合创始人尼古拉斯·科拉斯（Nicholas Colas）表示，如今推动全球科技市值扩张的核心已从软件转向硬件。

不过，科技股近期的快速上涨也引发部分市场人士担忧。BTIG 首席市场技术分析师乔纳森·克林斯基（Jonathan Krinsky）认为，科技、半导体和 AI 板块近期「抛物线式上涨」后，可能出现大幅反向波动。

「木头姐」旗下其他 ETF 表现则相对分化。截至当地时间周三下午，ARK Autonomous Technology & Robotics ETF(ARKQ) 年内上涨超过 19%，Ark Space & Defense Innovation ETF(ARKX) 上涨超过 20%；而 ARK Next Generation Internet ETF(ARKW) 和 Ark Blockchain & Fintech Innovation ETF(ARKF) 则仍录得下跌。