关键要点

● 全球加密货币总市值为3.23万亿美元，较上周3.41万亿美元，本周内加密货币总市值下降为5.6%。截止至发稿，美国比特币现货ETF累计总净流入约466.6亿美元，本周净流入10.2亿美元；美国以太坊现货ETF累计总净流入约38.9亿美元，本周净流入4024万美元。

● 稳定币总市值为2,485亿美元，其中USDT市值为1,558亿美元，占稳定币总市值的62.69%；其次是USDC市值为612亿美元，占稳定币总市值的24.62%；DAI市值为53.7亿美元，占稳定币总市值的2.16%。

● 据DeFiLlama的数据，本周DeFi总TVL为$1,032亿，较上周$1,119亿，下降约7.8%。按公链进行划分，其中TVL最高的三条公链分别是Ethereum链，占比55.12%；Solana链，占比7.49%；Bitcoin，占比5.94%。

● 从链上数据看，日成交量方面，除 Sui 链下跌26.67%外，其余链均上涨，Aptos 涨幅高达2000%，TON 和 ETH 分别上涨122%和70%，Solana 上涨30%，BNB Chain 微涨8%。交易费用方面，ETH 上涨150%，Solana、Aptos、Sui 分别下降43.68%、23.22%、11.13%，BNB 与 TON 费用基本持平。日活跃地址方面，仅 BNB 和 Sui 链上涨，分别增长38%和13%，其余链均下滑。TVL 方面，Aptos 表现抢眼上涨773%，Sui 降幅12%，其余链跌幅均小于10%。

● 新项目关注：XFX是为机构级别的跨境结算提供底层基础设施的创新平台，旨在消除全球支付中的碎片化流动性、延迟结算与隐蔽成本。BitVault是一个面向机构的去中心化金融协议，发行由比特币衍生品作为抵押、具备资本效率的稳定币 bvUSD 和其收益衍生版本 sbvUSD，旨在提供稳定性与流动性的优化方案。 Nook 是一个加密储蓄应用，可将用户资金转换为USDC存入Moonwell等协议，为用户提供高达约8‑9%的年化收益、每日分发、随时提取且无锁定期。

一.市场概览

1.加密货币总市值/比特币市值占比

全球加密货币总市值为3.23万亿美元，较上周3.41万亿美元，本周内加密货币总市值下降为5.6%。

数据来源：cryptorank
数据截止至2025年6月22日

截止至发稿，比特币的市值为2万亿美元，占加密货币总市值的61.9%。与此同时，稳定币的市值为2,485亿美元，占加密货币总市值的7.69%。

数据来源：coingeck
数据截止至2025年6月22日

2.恐慌指数

加密货币恐慌指数为37，显示为恐慌。

数据来源：coinglass
数据截止至2025年6月22日

3.ETF流入流出数据

截止至发稿，美国比特币现货ETF累计总净流入约466.6亿美元，本周净流入10.2亿美元；美国以太坊现货ETF累计总净流入约38.9亿美元，本周净流入4024万美元。

数据来源：sosovalue
数据截止至2025年6月22日

4.ETH/BTC和ETH/USD兑换比例

ETHUSD ：现价$2,235.44，历史最高价$4,878.26，距最高价跌幅约54.17%

ETHBTC ：目前为0.022163，历史最高为0.1238

数据来源：ratiogang
数据截止至2025年6月22日

5.Decentralized Finance (DeFi)

据DeFiLlama的数据，本周DeFi总TVL为$1,032亿，较上周$1,119亿，下降约7.8%。

数据来源：defillama
数据截止至2025年6月22日

按公链进行划分，其中TVL最高的三条公链分别是Ethereum链，占比55.12%；Solana链，占比7.49%；Bitcoin，占比5.94%。

数据来源：CoinW研究院，defillama
数据截止至2025年6月22日

6 .链上数据

Layer 1相关数据

主要从日交易量、日活跃地址、交易费用分析目前主要Layer1含ETH、SOL、BNB、TON、SUI以及APT的相关数据。

数据来源：CoinW研究院，defillama,Nansen
数据截止至2025年6月22日

· 日成交量与交易费用：日成交量和交易费用是衡量公链活跃度和用户体验的核心指标。日成交量上，本周仅Sui链下降26.67%，其余链均有所上涨。Aptos显著上涨2000%，TON和ETH分别上涨122%和70%，Solana上涨30%，BNB Chain轻微上浮8%。交易费用上，本周BNB和TON与上周保持不变，ETH上浮150%，Solana、Aptos和SUI分别下降43.68%、23.22%和11.13%。

· 日活跃地址与TVL:日活跃地址反应了公链的生态参与度和用户粘性，TVL反应了用户对平台的信任程度。从日活跃地址上看，本周仅BNB链和Sui链有所上涨，涨幅分别为38%和13%。其余链均有下降，ETH和TON分别下降26%和27%，Aptos和Solana分别下降13%和11%。TVL 方面，本周Aptos显著上涨773%，其余链均有所下滑，Sui链下降12%，ETH、Solana、BNB Chain和TON分别下滑7%、9%、5%和8%。

Layer 2相关数据

据L2Beat数据显示，以太坊 Layer 2总TVL为303.2亿美元，本周较上周（$354.1亿）整体跌幅为14.4%。

数据来源：L2Beat
数据截止至2025年6月22日

Base和 Arbitrum 分别以35.2% 和 34.12% 的市场份额占据前排，整体占比有所下降。

数据来源：footprint
数据截止至2025年6月22日

7. 稳定币市值与增发情况

据Coinglass数据，稳定币总市值为2,485亿美元，其中USDT市值为1,558亿美元，占稳定币总市值的62.69%；其次是USDC市值为612亿美元，占稳定币总市值的24.62%；DAI市值为53.7亿美元，占稳定币总市值的2.16%。

数据来源：CoinW研究院，Coinglass
数据截止至2025年6月22日

据Whale Alert数据显示，本周USDC Treasury总计增发6.4亿枚USDC，Tether Treasury本周总计增发30亿枚USDT。本周稳定币增发总量为36.4亿枚，较上周稳定币增发总量(13.5亿枚)上涨62.91%。

数据来源：Whale Alert
数据截止至2025年6月22日

二.本周热钱动向

1.本周涨幅靠前的VC币和Meme币

过去一周内涨幅前四的VC币

数据来源：CoinW研究院，coinmarketcap
数据截止至2025年6月22日

过去一周内涨幅前五的Meme币

数据来源：CoinW研究院，coinmarketcap
数据截止至2025年6月22日

2.新项目洞察

· XFX 是为机构级别的跨境结算提供底层基础设施的创新平台，旨在消除全球支付中的碎片化流动性、延迟结算与隐蔽成本。该平台允许金融机构、做市商和支付处理商通过稳定币与法币通道，实现实时到账、直接访问批发级流动性，并提供透明、可审计的交易报告。XFX 架构高性能、模块化，支持仪表盘、API 与 OTC 服务，具备 SOC 2 和 ISO 27001 级别的安全合规控制。

· BitVault 是一个面向机构的去中心化金融协议，发行由比特币衍生品作为抵押、具备资本效率的稳定币 bvUSD 和其收益衍生版本 sbvUSD，具备机构级贷出权限、动态利率设定、多资产抵押机制及权限池交易控制等特性，旨在提供稳定性与流动性的优化方案。

· Nook 是由 Coinbase 前工程师创办的加密储蓄应用，可将用户资金转换为 USDC 存入 Moonwell 等协议，通过 Base 构建，为用户提供高达约 8‑9% 的年化收益、每日分发、随时提取且无锁定期。

三.行业新动态

1.本周行业大事件

· 6 月 21 日，专注于 V2 模型交易红利分发的新一代去中心化交易所 CoinSwap 正式上线主网并同步开启代币 IDO。CoinSwap 通过推荐绑定、动态分润及通缩回购机制，打造交易即共识、参与即收益的生态闭环。其治理代币 COIN 总量 100 亿枚，计划通过手续费回购将总量最终缩减至 10 亿。平台已完成 BNB Chain 主网部署，支持多钱包一键交易，致力于成为连接 DeFi 交易与真实资产流动（RWA）的关键基础设施。

· 6 月 21 日，Redbrick（BRIC）交易开启。符合条件的用户可在交易开始后 24 小时内，使用 Binance Alpha 积分在 Alpha 活动页面申领每人 900 个 BRIC 空投代币。空投分两阶段进行：前 18 小时，需持有至少 251 个 Alpha 积分的用户可申领；后 6 小时，持有至少 226 个积分的用户可先到先得参与。每次申领将消耗 15 个 Alpha 积分，未在规定时间内确认申领视为放弃。Redbrick 是基于用户生成内容（UGC）的元宇宙平台，支持自由创作与游戏，打造公平奖励创作者的代币经济体系。

· 6 月 20 日，Binance Alpha AVAIL 第一阶段空投开放领取，积分门槛为 243 分。6 月 21 日，Binance Alpha AVAIL 第二阶段空投开放领取，Alpha 积分达到 199 分用户可领取 2667 枚代币，先到先得。

· 6 月 20 日，Binance Alpha 宣布持有至少 238 积分的用户可在当天 16:00 至 18:00（UTC+8）通过 Alpha 活动页面参与 League of Traders（LOT）TGE 认购。参与活动将消耗 15 积分，用户需在指定时间内完成认购操作。

· 6 月 19 日，Matchain（MAT）空投活动开启，符合条件的用户可使用 Binance Alpha 积分在 Alpha 活动页面领取每人16枚 MAT 代币空投。空投分两个阶段进行：前 18 小时，持有至少 243 积分的用户可领取；后 6 小时，积分超过 210 的用户按先到先得参与，直至空投池领完或活动结束。每次领取将消耗 15 个积分，需在规定时间内确认，否则视为放弃。

2.下周即将发生的大事件

· UpTop.meme 将公布「真实用户补偿计划」的具体规则，以回应因脚本工作室滥用导致大量用户错失 Pre-TGE 分配机会的问题。据其与 Four.Meme 工程师的链上分析显示，约 58,297 个地址疑似为脚本操作，41,703 个为真实用户，超过 60 万人访问活动页面准备参与。此次补偿计划将对认证为真实用户的钱包地址发放额外空投，相关细则预计将在未来几日内正式发布，值得关注。

· Binance Alpha 将于 6 月 26 日开启 Sahara AI（SAHARA）空投活动，符合条件的用户可在交易开放后，使用 Binance Alpha 积分前往 Alpha 活动页面领取空投奖励。具体领取时间和细则将于当天公布。

· Telegram 生态 Web3 交易应用 Blum 将开放用户领取 BLUM 代币空投，具体时间待公布。用户目前可在应用内查看成就和空投分配情况，TGE 时可领取 30% 代币，剩余部分将在 180 天内每日等额解锁。Blum 于今年 2 月完成 500 万美元 Pre-Seed 及种子轮融资，由 gumi Cryptos Capital 领投，多家知名机构参投，项目发展备受期待。

· Multi-VM 全链网络 Mango Network 宣布将开启 MGO 代币 TGE，并开放空投查询，具体时间待公布。此次空投面向测试网参与者及活跃社区贡献者（包括 OG 角色），共计分配代币总供应量的 5%，所有空投代币将立即全部解锁。Mango 积分持有者亦将按比例获得空投奖励。

3.上周重要投融资

· 去中心化数据平台 PrismaX 宣布完成1100万美元种子轮融资，由a16z crypto CSX 领投，Volt Capital、Stanford Blockchain Accelerator、Symbolic Capital 及 Virtuals Protocol 等参投。PrismaX 致力于通过其独特的 Proof-of-View 机制解决生成式模型的数据稀缺问题，提升图像、视频等多模态数据的质量与多样性，推动机器人视觉数据标准化和远程操控基础设施的发展，加速物理 AI 模型的训练与大规模部署。（2025年6月17日）

· 以太坊再质押协议 EigenCloud（原 EigenLayer）宣布完成 7000 万美元融资，由 a16z 领投。EigenCloud 通过引入再质押机制，允许用户将已质押的 ETH 用于为其他应用提供加密经济安全保障，扩展区块链级信任至 Web2 和 Web3 场景。其推出的 Alpha 版本与 EigenDA 性能升级同步，在测试网上实现每秒 50MB 吞吐量，同时发布了用于裁决链下系统争议的 EigenVerify 预览版，致力于支持 AI 代理和预测市场等新兴应用。（2025年6月17日）

· 由前花旗集团高管 Tony McLaughlin 创立的稳定币初创公司 Ubyx 宣布完成 1000 万美元种子轮融资，Galaxy Ventures 领投，Founders Fund、Coinbase Ventures、Paxos 和 VanEck 等参投。Ubyx 致力于打造类似 Visa 和万事达的全球稳定币受理网络，连接稳定币发行方、银行与金融科技公司，解决支付场景中的互操作性难题。（2025年6月17日）

· 基于 Waves 协议开发的区块链初创项目 Units.Network 完成 1000 万美元融资，由 Nimbus Capital 领投，资金将用于基础设施升级和 AI 产品研发。Units.Network 是一个模块化区块链生态，支持用户部署兼容 EVM 的侧链，具备 L0 可扩展性、再质押共识机制与 DAO 治理模型。其代币 UNIT0 用于交易、投票及激励生态项目。（2025年6月19日）

· DePIN 项目 SparkChain AI 宣布完成 1080 万美元融资，由 OakStone Ventures 领投，资金将用于扩展其去中心化 AI 算力网络。SparkChain AI 是一个由 AI 驱动的 DePIN Rollup 协议，用户可通过分享闲置带宽和算力资源参与网络建设，获得代币奖励。该平台注重隐私与安全，致力于打造高效、去中心化的 AI 基础设施，为各类 AI 应用提供支持。(2025年6月19日)