ORCL - 德意志银行重申对甲骨文的买入评级，称看空观点反而看涨 德意志银行重申了对甲骨文的买入评级，并维持375美元的目标价。分析师Brad Zelnick表示，近期股价疲软以及关于AI容量（尤其是OpenAI相关）的担忧被夸大了。 Zelnick的分析显示，即使不考虑与OpenAI相关的收入，甲骨文的2030财年每股收益（EPS）仅会从21美元降至约17美元，自由现金流（FCF）则从410亿美元降至310亿美元。基于当前约200美元的股价，他认为市场几乎没有给予甲骨文的OpenAI业务任何价值。 即使考虑到与未使用的AI容量相关的潜在租赁负担，甲骨文的2030财年每股收益仍将接近15美元，自由现金流约为260亿美元——Zelnick认为这些水平支持了长期看涨的观点。