我再次宣布 半导体的基本面非常好，营收猛涨，这都是不争的事实 但问题是半导体基建不会一直无限制进行，大基建终究会差不多结束的 半导体的股价已经差不多定价到了基建末期的价格，接下来继续增长的是半导体营收，不是股价了 为什么基建差不多会结束了？因为大模型厂商发债的买家越来越少了，资本开支的增速要见顶了，接下来资本开支还会增加，但是速率会放缓 所以 现在是投资周期到回报周期的转折点 资本支出变成资本回报的转折点 必须要布局靠AI赋能能够靠用户赚钱的软件公司了！！(RamenPanda)