上市前思考-18 8月26日 收益率在曲线上更高，30年来创下5.3%的新高。在整个指数中，我们看到消费品价格下跌，而能源价格上涨（见行业业绩细分http://terminal.gambit.zone在雷达选项卡>扇区下）。因子方面的势头和高贝塔系数导致了非常强劲的反弹，MTD反弹了7-9%（雷达选项卡>旋转） 在一夜之间的美国市场中，我们在内存行业的带领下表现强劲，而新云则普遍受到抑制。我们还看到了半决赛的恢复，超级联赛的表现有所下降。 最重要的消息是Anthropic发布的7月份ARR为65B+。就5月底的情况而言，这是470亿，因此在2个月内增长了40%。不久之后，我们看到OAI宣布将OpenRouter和Vercel上的GPT 5.6 Sol降价50%。Semianalysis正确地指出，这是一种“聪明的营销策略”。因为“Openrouter和Vercel的影响力不成比例，因为它们是每个人用来估计AI实验室/模型市场份额的两个主要数据源”。 我一直在说Openrouter和Vercel根本不能代表整个市场。人们使用它们是因为它很方便。然而，如果你掉了钥匙，你只会在有光的灯附近找吗？ 这难道不很愚蠢吗？ 无论如何，我们可以看到，OAI看到了压力，并正在采取一切手段来对抗人们的看法。 与此同时，Claude的用户会意识到Anthropic严重缺乏计算能力，任务无法完成或中途被换到更糟糕的模型。这种情况下的镐和铲子是经过计算的。新云。 新白云夏季。 亚洲市场追随美国指数的疲软，NKY下跌2.5%，KOSPI下跌1.55%。更有眼光的读者会对韩国综合股价指数感到惊讶，但这是一种错觉，因为韩国股市昨天收盘，因此实际跌幅将更接近4.5%。记忆力受到打击，285A回吐了一些涨幅，海力士徘徊在160万韩元的支撑位。 香港模特公司也未能幸免，2513美元下跌12%，100美元下跌5%。 真的有理由担心吗？我的观点是否定的。 Anthropic的增长是惊人的。虽然有些人感到失望，认为这个数字应该是70B、75B或80B。一天结束时，一切都变得一团糟。指数级增长将放缓，关键在于到明年年底，Anthropic的ARR将如何结束。 此外，新工具Grok Bot已经发布，Gavin Baker认为这是人工智能的另一个“克劳德代码”时刻。我会尝试一下，并告诉你。 现在，在终端上，您可以跟踪Hyperscaler资本支出（数据选项卡>供应链）的资金流动情况，还可以看到它可视化了瓶颈所在的位置以及流程中目前紧张的部分。 祝你好运