闪迪CEO： SNDK 凭什么一年涨34x？ 1. AI 下半场不拼训练，拼推理 大模型训练改为推理后，对闪迪的需求发生了质变，特别是KV Cache 键值缓存等场景利好闪存。 随着对话变长、用户变多，HBM、DRAM 已装不下，只能把一部分放到 NAND、SSD 上。 现在上下文动不动就 128K、甚至 1M token，再加上 Agent 智能体长时间任务，闪迪位置一下子关键起来了。 2. 芯片不按季度卖了！ 以前客户每3个月就来砍一次价，现在闪迪说话硬气了：想拿货？必须给我长期订单！直接抹平周期波动。 3. 闪迪是AI时代绕不开的硬通货 自从18个月前彻底脱离 WDC 独立，就一直在转型，从周期股转型为AI股。华尔街之前没看懂，现在价值重估才刚刚开始！(Annie 所长)