http://Greeks.Live 中文社区每日简报 #日报 ===== 发布日期: 2025-11-21 整体市场情绪 ===== 市场呈现极度恐慌状态,群组成员普遍看空,认为正在经历螺旋式闷杀。关键关注位:BTC 86800-85000、ETH 3000-2000。多数交易员认为需要大规模爆仓才能止跌,部分成员预期感恩节后可能出现反弹,但分歧在于底部位置,有人看到76K甚至50K。BTC持仓量创历史新高而价格持续下跌,多空比达到惊人的4.1,市场共识是多头正在被逐步清算。 热点话题 ===== • 持仓量异常与清算风险:币安BTC持仓量在价格暴跌中不降反升,超过1011暴跌前水平,IV持续攀升,远期IV也在上涨。交易员普遍认为这种巨量持仓必须通过一方大规模爆仓才能结束,目前正费率环境下多头仍在抄底加仓,形成踩踏效应。多位交易员指出多头在112K-102K-92K被分阶梯套牢,当前86K附近是新的抵抗位,但持续有多头止损。 • 期权策略与波动率交易:市场Gamma集中区已左移至2900-2800区间,末日期权IV飙升至76-100。部分交易员开始做空IV等待反弹,也有交易员补仓末日蝶式策略(86500中心价)。BTC的Beta属性被强化,远期Call因IV暴涨而不敢平仓,卖方facing接货压力。有交易员成功通过深度ITM Put Spread对冲获利,但多数做多方向的交易员亏损严重。 • ETF资金流与机构行为:昨日BTC ETF创史上最大单日净流出近1万枚,市场认为这是真实现货抛售。某巨鲸清仓ETH并抛售WBTC,4个月实亏2634.8万美元。麻吉大哥持续充值做多ETH累计被清算145次,已成反向指标。CryptoQuant CEO等分析师认为去杠杆周期接近尾声,但群内交易员普遍不信任喊单,强调要按策略行事,当前最安全的是现金为王持有U等待机会。(Adam@Greeks.live)