今天的作业虽然并不好写，但确实预料到了，上周的时候我们就在说本周就会回到关税和货币政策的博弈中，尤其是周末就已经说过了，2024年美国的平均关税是 2.5% ，周末贝森特透露部分国家的对等关税会是 10% 的基础，然后向上叠加，结合基础关税就是 20% 打底。最基础也是2024年的八倍关税。 今天对于日韩的出手应该是在中性左右的，总关税 25% 只是略微的高了 5% ，并不算很多，而且还流出敞口，只要符合对美国开放和减税的条件税率还是可以降低的，个人估计 15% 是美国目前的底线，而这个底线未必是一次性到位的，可能是先从 20% 开始，慢慢减弱。 市场对关税的反馈还是挺直接的，一方面是日韩的关税已经是不低了，另一方面就是一直没有公布的中国可能不会很乐观，但也不是没有好消息，欧盟今天表示还是可以谈的，并且也和美国达成了一定的协议，估计也是 20% 的保底。 最后最难啃的应该就是中国了。每次涉及到中国关税问题的时候都会让市场震荡一下，消息公布后美债也开始上涨了，20年和30年期的美债都突破了 4.9% ，川普的日子不好过了，解析来的压力又要给到美联储了，鲍威尔会不会买账？我觉得不会，那么川普只能跳脚，并且尽快选出新一任的美联储主席来给市场打气。 如果我没估计错的话，关税政策全面公布之后新任美联储主席的提名就应该出来了，新任美联储主席必然会执行降息计划并且发表言论来给市场续命，虽然鲍威尔的任期是明年5月到期，但如果下任美联储主席本身就是美联储理事，那么不排除川普会从理事中争取更多的位置。 对，差点忘记特斯拉了，马斯克的做法必然会引发特斯拉股民的恐慌，这是毫无疑问的，上次吵架的最低价格是 273 美元，这次比上次应该会更严重一些，不知道能不能跌破 270 美元，如果能的话，先建仓看看。 第三季度，是货币政策和关税博弈的一个季度，难度如何小伙伴们自己评估吧。 回到 Bitcoin 的数据来看，没想到周一的换手率比周日还低，这是美国的投资者还没有开始工作吗？不过换手率降低对于价格的压力更小一些，市场的情绪有点不太好，主要还是在担心 7月9日 川普会不会再搞出什么幺蛾子来。 支撑的数据我又稍微调整了一下，目前 BTC 聚集最多的是再 104,000 美元到 108,500 美元之间，存量已经接近220 万枚了，但稳定性还是不错的，当然主要是美股并没有太大的反应，总的来说 Bitcoin 目前仍然是和美股高度一致的，看标普和纳指的反应，大概就能知道 BTC 的反应了。 数据地址：https://docs.google.com/spreadsheets/d/1E9awSVwrVOxKOiaMdYT5YZvfveeFd9ENU-iO6dVcGj0/edit?usp=sharing