XRP 持有者现在可以在 Derive 上使用 FXRP 作为期权、永久期货和现货交易的抵押品，Flare 于 8 月 12 日宣布。FXRP 的集成允许用户从自我保管钱包中开仓，同时支持 FXRP 的 XRP 保留在 XRP 分类账上。

DeFi 分析师 Will Procheska 被 Flare 引用说：

“XRP 拥有加密货币中最忠诚的长期持有者基础之一，直到现在，他们没有无权限的期权市场来产生收益或对冲他们的头寸。”

“Derive 上的 FXRP 改变了这一点，而基础的 XRP 保持在 XRP 分类账上，”他补充道。

Derive 将协议级结算与由 Derive Trading Co.（前身为 Lyra Trading Co.）运营的订单簿结合在一起。该结构让用户资产在自己的控制之下，同时专业市场制造商在多个行使价和到期日提供买入和卖出报价。

Derive 在一个使用 USDC 作为报价资产的多资产抵押品系统下支持期权、永久期货和现货头寸。XRP 期权以 USDC 现金结算，因此到期时的收益或义务会改变交易者的 USDC 余额，而不需要转移 XRP 或 FXRP。

组合保证金 V2 通过建模的价格和波动性冲击、抵押品调整及永久或未覆盖空头期权的应急情况来评估组合账户。尽管账户如果低于其维护要求仍会面临清算，但该保证金方法可以减少对冲头寸的抵押要求。

期权卖方收取溢价但接受合同义务，而加密衍生品可以通过杠杆放大收益和损失。当期权到期无价值时，期权买方可能失去支付的溢价，而卖方在结算价格不利时可能面临更大的义务。

永久头寸带来了资金支付和无限期的敞口，而不足的抵押品可能触发自动清算，强制平仓。交易者必须监控保证金水平、资金成本和市场动向，因为一个头寸的损失可能减少支持更广泛账户的抵押品。

FXRP 在 2025 年 9 月 FAssets 在主网推出后进入了 Flare 的去中心化金融生态系统。这种超额抵押系统创建了 XRP 的链上代表，用户可以赎回，使资产能够与智能合约交互，同时其支持仍保留在 XRP 分类账上。

自那时以来，Flare 在现货交易应用中扩展了 FXRP，包括在 2026 年时 Hyperliquid 上的新交易对。FXRP/USDH 现货市场为 XRP 曝露增加了另一个链上场所，让交易者可以在 Flare 更广泛的去中心化金融生态系统中使用 FXRP。

FXRP 还进入了由 Morpho 助力的无权限借贷市场，扩展了资产的应用范围超出现货交易和衍生品。由 Morpho 提供的借贷让持有者可以提供 FXRP 作为抵押品或借入稳定币，而无需出售他们的 XRP 曝露，为 Flare 日益扩展的 XRPFi 基础设施增加了信用和流动性功能。

Derive 创始人兼首席执行官 Nick Forster 说：“期权往往是围绕资产发展起来的最后一个主要市场，而 XRP 一直在等待基础设施，”并补充道：

“Flare 已经做了艰苦的工作，使 XRP 可编程，并为真正的 XRPFi 生态系统奠定了基础。”

“FXRP 为加密货币中最大的持有人基础提供了一条可信的链上路径，增加 Derive 的期权市场意味着资本现在可以对冲、用于获得溢价并以同样的复杂性交易，正如其他主要资产一样，”他指出。

XRP 期权在 2025 年 10 月达到受监管的美国衍生品场所，当时 CME Group 记录了 XRP 期货期权的首次交易。这些合约提供标准和微型合约，并结算到其相应的期货，给市场参与者提供了通过受监管交易所管理 XRP 曝露的另一种方式。

与 CME 的基于期货的产品不同，Derive 以 USDC 结算其 XRP 期权，并允许通过其链上协议进行钱包访问。CME XRP 期权的推出扩大了对受监管合约的机构访问，而 Derive 通过 FXRP 抵押品将类似的对冲和方向性工具扩展到自我保管用户。

Derive 还允许交易者通过没有到期日的永久合约采取方向性头寸，并通过多头与空头之间的资金支付保持接近现货。永久期货需要持续的保证金管理，而 Flare 和 Derive 正在考虑战略金库，可能会自动化基于期权的收益方法。

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