一、本周市场总览

本周加密市场呈现震荡修复态势，恐惧贪婪指数延续回升但仍处恐惧区间，总市值小幅回升至 2.42 万亿美元。BTC、ETH 围绕关键点位窄幅震荡，市场做多情绪逐步修复，ETF 资金流出规模大幅收窄，衍生品市场杠杆小幅回升，整体从高位震荡转向温和修复，市场格局趋于平稳。

宏观层面，美联储政策预期趋于稳定，全球流动性环境边际改善，缓解加密市场外部压力。监管方面，全球加密合规框架持续完善，欧盟 MiCA 法案全面落地，美国 SEC 针对稳定币的监管细则逐步清晰，行业规范化进程提速。行业端，比特币生态 Layer2 项目持续获得融资，以太坊坎昆升级临近，机构在震荡中逐步布局核心资产，本轮修复兼具超跌反弹与基本面支撑，长期机构化发展趋势不变。

二、核心行情与资金动态

本周加密市场整体呈现震荡修复态势，市场情绪持续回暖但仍处谨慎区间，总市值小幅回升，主流币围绕关键点位窄幅震荡，ETF 资金延续净流出但规模大幅收窄，衍生品市场杠杆小幅回升，市场风险偏好逐步修复，阶段性震荡整固格局确立。

从市场情绪来看，Crypto Fear & Greed Index 由上周 30 回升至 36，仍处于恐惧区间，恐慌情绪进一步缓解，投资者信心稳步修复，情绪面从谨慎转向温和复苏，市场做多氛围逐步凝聚但尚未完全释放。

核心市值层面，当前加密货币总市值报 2.42 万亿美元，24 小时上涨 0.48%，结束前期回调态势，买盘承接力度逐步增强，资金小幅回流，整体从高位震荡转向温和修复，市场波动趋于收敛。

具体到两大主流币种，BTC 与 ETH 均呈现短期超卖反弹、中长期震荡偏强的分化走势。BTC 当前价格 70,779.29 美元，24 小时微涨 0.18%，短期指标显示超卖信号明确，存在反弹可能，中长期指标偏强、趋势逐步转稳；ETH 当前价格 2147.68 美元，24 小时微跌 0.45%，短期极度超卖具备反弹基础，中长期指标稳定、中轨支撑明显，二者窄幅震荡带动市场整体平稳运行。

资金流向端，ETF 市场延续净流出格局但规模显著收窄，比特币当日 ETF 净流量 - 4.80M，上周表现 - 163.50M；以太坊当日 ETF 净流量 0M，上周表现 - 56.80M，机构资金撤离节奏大幅放缓，对 ETH 的配置意愿趋于平稳，整体资金面边际改善。

衍生品市场则呈现小幅回升、杠杆温和扩张的走势。期货未平仓规模 3.15B，涨跌幅 - 0.19%；永续合约未平仓规模 413.17B，涨跌幅 + 1.38%，高杠杆资金小幅回流，市场风险偏好有所升温，未出现大规模增仓但资金撤离态势明显缓解，整体波动趋于温和。

整体而言，当前加密市场处于情绪温和回暖、资金面边际改善、盘面震荡整固的阶段，主流币围绕关键点位窄幅震荡，短期超卖反弹信号与中长期震荡趋势并存。短期或因超卖存在反弹修复需求，中期需关注关键支撑位防守情况，操作需理性应对短期波动，合理控制仓位。

三、精选交易策略

核心亮点：

该 ETH 策略依托 RSI 指标构建，针对 ETH 波动特性优化，在主流币种策略中展现出极致的胜率与极低回撤，收益表现稳健且风险可控，整体风险收益比突出，适合作为 ETH 配置的核心增强策略，在控制极端回撤的前提下捕捉反弹弹性。

适用场景：

适合风险承受能力中等、追求低波动稳健收益的 ETH 交易者，专为 ETH 这类高波动币种设计，适配超跌反弹与区间震荡行情，可作为 ETH 配置的稳健增强策略，尤其适合希望规避大幅回撤、追求稳定复利的资金，不适用于极度保守的长线资金或极端单边下跌行情。

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四、24h 币种涨跌幅 TOP 榜

涨幅 TOP5：

跌幅 TOP5：

五、结语

本周加密市场实现情绪温和回暖、资金面边际改善、盘面震荡整固的格局，市场格局由高位调整转向温和修复，主流币围绕关键点位窄幅震荡，机构资金流出放缓与市场情绪修复形成正向循环。行业合规建设与技术迭代稳步推进，长期发展根基持续夯实。后续需重点关注 BTC、ETH 关键支撑位防守情况、ETF 资金回流信号及宏观流动性动向，中期可聚焦主流公链、Layer2 及合规代币化赛道机会，短期警惕超卖后的反弹修复，合理控制仓位、理性应对市场波动。

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