比特币（BTC）的价格上涨可能最近停滞不前，但看涨的信心显然没有减弱，因为鲸鱼们继续在延长市场反弹上下注数百万。

最近，一位鲸鱼执行了一项重大看涨期权交易，目标是到年底达到200,000美元。该策略涉及同时购买3,500份在Deribit上市的140,000美元12月看涨期权合约，并卖空（或写出）3,500份200,000美元12月看涨期权合约。

这一复杂的交易，即看涨期权价差，导致初始净支出为2370万美元。正如Deribit Insights所指出的，“12月140-200k看涨期权价差占主导地位，低买12月140k隐含波动率，由高隐含波动率200k看涨期权资助。”

如果BTC在到期日时收盘价在或高于较高的行使价200,000美元，该策略将实现最大利润。

该策略产生净支出是因为为较低行使价看涨期权（购买）支付的溢价超过了出售较高行使价看涨期权所获得的溢价。该价差提供有限的收益和有限的风险，将上行限制在200,000美元，同时确保最大潜在损失控制在初始支出内。

期权是用于投机或对冲价格波动的衍生品。看涨期权赋予购买者在指定未来日期之前以预定价格购买基础资产的权利，但没有义务。看涨期权的买方隐含看涨市场，而看跌期权的买方则看跌。

比特币的现货价格在7月14日达到了超过123,000美元的历史新高，此后在116,000美元和120,000美元之间的狭窄区间内整合。

创纪录的期权活动

BTC的价格上涨和对结构化产品（涉及波动率出售）的机构兴趣日益增长，推动了期权市场的活动。

在Deribit上，该平台占全球期权活动的80%以上，截至撰写时，BTC期权的未平仓合约数为372,490 BTC，接近6月创下的377,892的历史新高。

与此同时，根据数据来源Amberdata，以太坊期权的未平仓合约数已达到创纪录的2,851,577 ETH。在Deribit上，一份期权合约代表一份BTC或ETH。

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