CoreWeave (CRWV) 已同意以一项全股票交易收购比特币矿商 Core Scientific (CORZ)，每股估值为 20.40 美元，这意味着约 16 倍的 FY26E EBITDA 倍数，较传统数据中心同行有显著折扣，投资银行 KBW 表示。
在发布时，Core Scientific 的股价下跌了 18%，交易价格约为 14.75 美元。CoreWeave 的股价下跌了 5%。
虽然该交易为 CoreWeave 提供了战略利益，削减了超过 100 亿美元的租赁义务，并预计到 2027 年每年节省超过 5 亿美元的成本，但 KBW 将其视为一次机会主义举动，利用 CRWV 在首次公开募股后 295% 的反弹，银行在周一的报告中表示。
“虽然我们认为这是 CRWV 试图利用近期股价上涨的机会主义尝试，但反应信号显示出失望和对交易条款的潜在异议，”分析师比尔·帕帕纳斯塔修写道。
根据协议条款，Core Scientific 股东将每持有一股获得 0.1235 股 CoreWeave 股票，估值约为 90 亿美元。
该交易需要 Core Scientific 股东的批准，预计将在 2025 年第四季度完成。
分析师指出，考虑到自 CRWV 首次失败的收购以来资产基础未变以及缺乏现金成分，Core Scientific 股东可能会对交易条款提出异议。“股东投票可能会出现摩擦。”
尽管如此，报告称，由于没有预期的竞争报价，该交易可能会继续进行。
KBW 对 Core Scientific 股票给予“跑赢大盘”的评级，目标价为 19 美元。
竞争对手华尔街公司 Bernstein 指出，在交易宣布后，Core Scientific 股价下跌，并表示“股东可能期待更高的估值”，并且“投资者对全股票交易感到失望。”
该经纪公司对 Core Scientific 股票给予跑赢大盘的评级，目标价为 17 美元。
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